Citigroup Inc. (NYSE:C) a annoncé mardi que la croissance du chiffre d’affaires au premier trimestre de l’exercice 2025 s’établissait à 3 % d’une année sur l’autre, soit 21,6 milliards de dollars, dépassant le consensus des analystes de 21,29 milliards de dollars. Cette croissance a été stimulée par chacune des cinq entreprises interconnectées.
En excluant les impacts liés aux cessions dans les deux périodes, les revenus ont également augmenté de 3 %.
Le géant bancaire américain a déclaré un bénéfice par action de 1,96 dollar, contre 1,58 dollar il y a un an, dépassant le consensus de 1,84 dollar.
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Les bénéfices nets s’élèvent à 4,1 milliards de dollars, contre 3,4 milliards de dollars lors de la même période de l’année dernière, résultat d’une baisse des dépenses et d’une augmentation des revenus, partiellement compensée par un coût du crédit plus élevé.
Les revenus d’intérêts nets ont augmenté de 4 %, stimulés par les services bancaires personnels américains (USPB), les marchés, la richesse et les services. Les revenus non d’intérêts ont augmenté de 1 %, stimulés par les marchés, la banque et la richesse.
Les dépenses opérationnelles ont chuté de 5 %, à 13,43 milliards de dollars, et le ratio d’efficacité de 62 % s’est amélioré de ~490 points de base en glissement annuel.
Cette baisse des dépenses opérationnelles est imputable à une plus faible cotisation spéciale de la FDIC, à l’absence de frais de restructuration et à la baisse des dépenses de rémunération.
Le rendement des capitaux propres tangibles moyens (RoTCE) a atteint 9,1 %, en hausse d’environ 150 points de base, et le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) s’élevait à 13,4 % pour le trimestre, soit ~130 points de base au-dessus du minimum réglementaire actuel.
Le coût du crédit, de 2,7 milliards de dollars, a augmenté de 15 %, résultat d’une augmentation de la création nette de provisions pour pertes sur créances (ACL) liée à l’incertitude et à la détérioration des perspectives macroéconomiques au cours du trimestre actuel par rapport à la période de l’année précédente, et d’une augmentation des pertes nettes sur créances dans les portefeuilles de cartes de l’USPB.
Les revenus des services, s’élevant à 4,9 milliards de dollars, ont augmenté de 3 %, stimulés par la croissance des solutions de trésorerie et d’opérations commerciales. Les revenus des marchés, de 6,0 milliards de dollars, sont en hausse de 12 %, stimulés par la croissance des revenus des marchés des revenus de la dette et des actions.
Les revenus des marchés des actions de 1,5 milliard de dollars ont augmenté de 23 %, principalement grâce aux dérivés actions, une hausse de la volatilité des marchés et une activité client plus élevée, ainsi qu’au dynamisme des services Prime, avec des encours Prime en hausse d’environ 16 %.
Les revenus de la banque, de 2,0 milliards de dollars, sont en hausse de 12 %, stimulés par la croissance de la banque d’investissement et l’impact de la mise en équivalence sur les couvertures de prêts, partiellement compensés par un recul des prêts aux entreprises, hors mise en équivalence sur les couvertures de prêts.
Les revenus de la banque d’investissement, de 1,0 milliard de dollars, ont augmenté de 12 %, grâce à une augmentation de 14 % des commissions de banque d’investissement, stimulée par la croissance du conseil, partiellement compensée par les baisses des activités Equity Capital Markets et Debt Capital Markets.
Les revenus de la richesse, de 2,1 milliards de dollars, ont augmenté de 24 %, stimulés par la croissance de Citigold, de la banque privée et de Wealth at Work.
Les revenus de l’USPB, de 5,2 milliards de dollars, ont augmenté de 2 %, grâce à la croissance des cartes de marque et de la banque de détail, partiellement compensés par une baisse des services de détail.
“Quand tout aura été dit et fait, et que les déséquilibres commerciaux de longue date et d’autres changements structurels seront derrière nous, les États-Unis resteront encore la première économie mondiale, et le dollar restera la devise de réserve. La connaissance approfondie et la largeur des capacités que nous apportons aux nombreux marchés où nous opérons sont un point de distinction alors que nous continuons à aider nos clients à naviguer dans un environnement incertain”, a déclaré Jane Fraser, PDG de Citigroup.
Perspective : Citigroup prévoit un chiffre d’affaires de l’exercice 2025 d’environ 83,1-84,1 milliards de dollars, par rapport au consensus des analystes de 83,59 milliards de dollars. La société bancaire prévoit des dépenses d’exploitation d’environ 53,4 milliards de dollars.
La société s’attend à ce que les taux de pertes nettes sur créances pour les cartes de crédit en 2025 se situent au sommet des fourchettes de 2024 pour les deux activités, avec des pertes plus élevées au premier semestre, conformément aux tendances saisonnières, sous réserve de conditions changeantes.
La création nette de provisions pour pertes sur créances dépendra de l’environnement macroéconomique et des volumes d’activité.
Mouvement des prix: Mardi, lors de la dernière vérification, l’action C a augmenté de 2,57 % à 64,85 dollars.
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