L’analyste de Bank of America Securities, Curtis Nagle, a réitéré la note d’achat sur RH (NYSE:RH), abaissant la prévision de cours de 510 à 410 dollars.
RH publiera les résultats financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2024, qui ont pris fin le 1er février, le mercredi 2 avril après la clôture du marché.
Nagle prévoit que RH publiera des ventes, un BPA et un EBIT légèrement supérieurs aux attentes au T4, avec une croissance stimulée par l’innovation produit, le marketing et l’ouverture de galeries.
Cependant, l’analyste note que les préoccupations macroéconomiques et les dépenses discrétionnaires pourraient avoir un impact sur la croissance future, et que des taux plus élevés pourraient affecter les marges à court terme, comme l’ont indiqué les concurrents.
Nagle note que si les dépenses en ameublement haut de gamme sont en baisse de 3% en glissement annuel au 4T, cette tendance s’est encore accentuée en février, avec des tendances susceptibles de se poursuivre en mars.
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Cependant, les prévisions de revenus des concurrents pour l’année fiscale 2025 étaient conformes aux attentes ou légèrement meilleures que prévu, et les volumes d’habitat haut de gamme enregistrent toujours une surperformance par rapport au marché global.
L’analyste souligne que RH, avec son innovation produit, a encore la possibilité de croître plus rapidement que l’industrie au 1T malgré un environnement macroéconomique plus doux.
Nagle mentionne que si les projections de 4T sont inchangées, l’analyste a abaissé ses prévisions de ventes et de BPA pour le 1T de 0,6% et 32% respectivement, en raison de données macroéconomiques plus faibles.
De plus, les projections de ventes et de BPA pour 2025 ont été réduites de 2,0% et 20%, reflétant des données plus faibles et un effet de levier plus bas. La nouvelle estimation de BPA de l’analyste, soit 20,26 dollars, est inférieure de 16% à la précédente, mais reste légèrement supérieure à celle de la rue, qui est de 20,11 dollars.
Mouvement des prix : Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions de RH avaient chuté de 5,80 % pour s’établir à 240,77 dollars.
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