L’analyste de JPMorgan, Michael Rehaut, a réitéré la note Sous-pondérer de LGI Homes, Inc. (NASDAQ:LGIH) en baissant le prix cible de 52 à 47 dollars.
Le 4 juillet, la société a annoncé la fermeture de 457 maisons en juin 2025, un chiffre en baisse par rapport aux 571 maisons de juin 2024. Au 30 juin 2025, LGI Homes comptait 146 communautés actives à vendre.
Rehaut a révisé son modèle après que les données du deuxième trimestre de l’exercice 2025 de LGI Homes aient montré 1 323 fermetures – en deçà des attentes – ce qui a conduit à des réductions des estimations de BPA à 1,32, 5,64 et 7,20 dollars pour le deuxième trimestre, pour l’ensemble de l’année 2025 et pour l’ensemble de l’année 2026 respectivement ; contre 1,58, 6,37 et 7,96 respectivement.
L’analyste a réitéré la note Sous-pondérer sur LGI Homes, expliquant que sa valorisation n’est pas attrayante.
L’action se négocie à environ 9,3x et 7,3x les BPA pour 2025 et 2026, respectivement, par rapport à des concurrents de plus petite taille qui se négocient à environ 8,5x et 7,7x.
Son ratio cours/bénéfice de 0,6x est également inférieur à la moyenne du secteur, qui est de 0,95x, dans un contexte de marges décevantes et de l’un des plus faibles ROE du secteur jusqu’en 2026.
La prévision de prix de 47 dollars de l’analyste repose sur un multiple de 6,5x des BPA estimés pour 2026.
La société prévoit de publier ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2025, avant l’ouverture des marchés le mardi 5 août 2025.
En fonction de Benzinga Pro, l’action LGIH a perdu plus de 36 % au cours de la dernière année.
Mouvement des prix de LGIH : Les actions de LGI Homes ont augmenté de 2,26 % pour atteindre 53,90 dollars à la publication de cet article.
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Courtoisie : LGI Homes