Mardi, JP Morgan a mis en lumière les résultats d’une enquête concernant le Syfovre d’Apellis Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:APLS) et l’Izervay d’Astellas Pharma Inc (OTC:ALPMF) (OTC:ALPMY).
En moyenne, les médecins interrogés auraient traité environ 388 patients atteints d’atrophie géographique, et la plupart d’entre eux auraient utilisé Syfovre et Izervay, respectivement (~80%).
L’analyste de JP Morgan, Anupam Rama, explique que les résultats de l’enquête indiquent une croissance plus stable pour les produits d’atrophie géographique Syfovre / de marque au cours des 12 prochains mois par rapport à une croissance de type inflexion.
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Les données de l’enquête indiquent que les perceptions de Syfovre et d’Izervay sont restées largement inchangées avant et après le CRL et la mise à jour de l’étiquette d’Izervay. Syfovre est considéré comme légèrement plus efficace, tandis qu’Izervay présente un avantage en termes de sécurité.
Le marché de l’atrophie géographique devrait bien répondre aux efforts de promotion. Avec le temps, la stratégie d’Apellis, notamment le marketing direct au consommateur, le ciblage des médecins plus jeunes, l’augmentation de la profondeur de prescription et la mise en avant de sa posologie unique, devrait stimuler la croissance de la société.
Au quatrième trimestre 2024, la société a réalisé des ventes de Syfovre de 167,8 millions de dollars, et de 611,9 millions de dollars pour l’année complète.
En ce qui concerne les pratiques médicales, elle a fourni environ 94 000 doses de Syfovre, dont environ 89 000 flacons commerciaux et 4 600 échantillons. Plus de 510 000 injections de Syfovre, y compris les essais cliniques, auraient été administrées depuis le lancement jusqu’en décembre 2024.
Adoptant un point de vue prudent, l’analyste prévoit un calendrier plus long pour que Syfovre atteigne son pic de ventes, le valorisant avec Empaveli (pour le PNH) à environ la moitié des 30 dollars par action, laissant donc encore de la place pour la croissance par rapport aux niveaux actuels.
JP Morgan maintient une note Surpondérer, réduisant le prix cible à 45 dollars contre 54 dollars, sur la base d’un allongement du temps nécessaire pour atteindre le pic de ventes et de ventes du Syfovre ainsi que des ajustements aux dépenses.
Mouvement de prix: Mardi, lors du dernier contrôle, l’action APLS avait chuté de 1,91 % à 24,63 dollars.
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