Mike Matson, analyste chez Needham, a revu le rating de Inogen, Inc (NASDAQ:INGN) de Neutre à Achat, avec un objectif de cours à 12 dollars.
Le 7 mai, la société a publié ses résultats du premier trimestre.
Le chiffre d’affaires enregistré au cours de ce trimestre s’est élevé à 82,3 millions de dollars, soit une augmentation de 5,5 % par rapport à la même période de l’année précédente ou de 7,1 % à taux de change constant, en raison de la demande plus élevée de la part des clients professionnels internationaux et nationaux.
Matson a mis en lumière les efforts de retournement entrepris par la nouvelle équipe de direction de la société, qui demeure sous-estimée par le marché.
L’entreprise est revenue à une croissance à un chiffre pour son chiffre d’affaires, et le groupe s’attend à ce que cette croissance s’accélère d’avantage, au cours du second semestre 2025 et en 2026.
Matson note également des améliorations dans la performance des marges et met en évidence la stratégie de la direction pour étendre le champ d’activité d’Inogen au-delà de ses offres principales dans un portefeuille de dispositifs respiratoires plus diversifié, ce qui ouvre plusieurs nouvelles voies de croissance.
Il a ajouté que la direction prévoit de revenir à un EBITDA ajusté à l’équilibre en 2025, ce que Matson considère comme un indicateur positif de progrès.
Matson écrit que le déclin des ventes directes aux consommateurs d’Inogen est principalement dû à une force de vente DTC plus réduite.
L’analyste prévoit également une nouvelle amélioration des marges, alors que les ventes directes aux consommateurs se stabilisent ou reviennent à une croissance positive, notamment après que l’impact de la réduction de la force de vente soit pleinement reflété au quatrième trimestre 2025.
Mouvement des prix : Jeudi, lors de la dernière vérification, les actions d’Inogen ont augmenté de 14 % à 6,795 dollars.
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