Bank of America Securities (NYSE:BAC) a établi un lien avec Intuitive Surgical Inc (NASDAQ:ISRG) sur le retraitement des instruments chirurgicaux utilisés par la société.
L’analyste Travis Steed a souligné que le retraitement n’est pas nouveau pour Intuitive, bien que cela puisse sembler être une nouvelle pour certains investisseurs.
Ce qui s’est passé: Pour les non-initiés, en mars de cette année, Restore Robotics a reçu l’approbation 510(k) de la FDA pour le retraitement des ciseaux monopolaire Da Vinci Xi de Intuitive Surgical à compter du 11 mars 2025, par l’intermédiaire de sa filiale Iconocare Health.
Restore Robotics a déclaré qu’elle proposait aux hôpitaux et aux centres chirurgicaux une alternative rentable et durable à l’achat d’instruments auprès du fabricant d’origine.
A lire aussi: Les analystes restent optimistes quant à Intuitive Surgical malgré l’incertitude macroéconomique
En mai, Restore Robotics a annoncé que le Dr Eugene Dickens, du Hillcrest Medical Center de Tulsa, dans l’Oklahoma, a effectué la première utilisation humaine d’un instrument robotique Da Vinci Xi retraité sur un patient à l’aide du système chirurgical robotisé le plus récent de la gamme Da Vinci, le Da Vinci 5.
De plus, le Panama City Surgery Center a effectué la première utilisation humaine d’un Da Vinci Xi, qui est le cheval de bataille des systèmes de chirurgie robotique de la gamme Da Vinci.
Restore Robotics a déclaré qu’elle travaillait à obtenir des approbations pour d’autres instruments de chirurgie robotique Da Vinci.
Pourquoi c’est important: Lundi, Deutsche Bank a abaissé son estimation de conserver à vendre sur Intuitive Surgical, abaissant son objectif de cours de 515 à 440 $.
L’analyste de BofA, Steed, a noté que certaines sociétés proposent des services pour les robots chirurgicaux Intuitive et vendent des instruments retraités depuis des années.
Intuitive ne bannit pas les instruments retraités tiers tant qu’ils ont reçu l’approbation 510(k) ou une approbation similaire de la FDA.
La société a également précisé qu’elle ne résilierait pas de contrats de maintenance, qu’elle ne cesserait pas ses activités ou ne considérerait pas l’utilisation de ces instruments tiers approuvés par la FDA comme une violation de contrat par un client américain.
Vendredi, BofA a maintenu la note d’achat avec un objectif de cours de 650 $ et voit un potentiel de hausse des estimations Street.
Le rapport ajoute: « Une chose qui nous rassure, c’est que le retraitement ne représente qu’une faible part du marché à long terme, car il ne représente qu’un petit pourcentage à un chiffre de l’activité mondiale de chirurgie de Medtronic Plc (NYSE:MDT) et qu’il est principalement isolé dans ses lignes de produits d’étanchéité des vaisseaux et de dissection aux États-Unis. “
BofA pense que le retraitement des instruments de chirurgie robotique ne représentera qu’une petite part des clients et cherche à innover en conséquence.
Mercredi, une note d’analyste de William Blair sur ce développement a suggéré que les hôpitaux investissant des millions de dollars dans un programme de robotique prendraient une pause à l’extérieur de l’écosystème Intuitive Surgical.
Le coût élevé et le caractère critique de ces investissements chirurgicaux font que le fonctionnement en dehors de l’écosystème établi et soutenu par Intuitive présente un risque important pour les fournisseurs de soins de santé, a ajouté le rapport.
Actuellement, la menace est considérée comme minime, car un seul instrument tiers a reçu l’approbation de la FDA, et Intuitive ne propose pas de support direct pour ces produits. Bien que l’analyste ait reconnu qu’il s’agit là d’un risque potentiel à long terme à surveiller, l’impact immédiat devrait être limité.
Par conséquent, malgré les titres négatifs qui pourraient entraîner une volatilité à court terme pour le titre à valorisation premium (cité à 57 fois le BPA 2026), l’analyste Brandon Vazquez de William Blair maintient une note surperformance sur l’entreprise.
Mouvement des prix: Vendredi, l’action ISRG a baissé de 0,72 % pour s’établir à 516,70 $.
Lecture suivante:
Image via Shutterstock