Les actions de Getty Images Holdings, Inc. (NYSE:GETY) et de Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK) se négocient en hausse avant l’ouverture du marché ce mardi, après que les entreprises ont conclu un accord pour créer une société de contenu visuel dans le cadre d’une fusion entre égaux. La valeur d’entreprise combinée sera d’environ 3,7 milliards de dollars.
La fusion de Getty Images et de Shutterstock permettra de créer une bibliothèque de contenu plus large et plus diversifiée, d’élargir les opportunités pour les contributeurs et de renforcer leur engagement vis-à-vis des contenus inclusifs.
Les actionnaires de Shutterstock auront trois options à la clôture. Ils pourront choisir de recevoir 28,85 dollars en espèces pour chaque action de Shutterstock qu’ils possèdent.
À titre alternatif, ils pourront choisir de recevoir 13,67 actions de Getty Images pour chaque action de Shutterstock qu’ils possèdent.
La troisième option est une offre mixte, composée de 9,17 actions ordinaires de Getty Images et de 9,50 dollars en espèces pour chaque action ordinaire de Shutterstock.
Ces choix seront soumis à prorata afin de garantir que l’offre totale de Getty Images comprend 9,50 dollars en espèces et 9,17 actions de Getty Images par action de Shutterstock avant la clôture de l’opération.
À la date de signature, le montant total offert par Getty Images comprend 331 millions de dollars en espèces et 319,4 millions d’actions ordinaires de Getty Images.
La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l’approbation des actionnaires de Getty Images et de Shutterstock, ainsi que la prolongation ou le refinancement des obligations de dette existantes de Getty Images.
À la clôture, les actionnaires de Getty Images détiendront 54,7 % et les actionnaires de Shutterstock 45,3 % des parts de la société combinée sur une base entièrement diluée.
Le conseil d’administration de Shutterstock pourra continuer à verser des dividendes en espèces trimestriels jusqu’à la réalisation de l’opération.
Il est prévu que l’accord génère des synergies considérables, avec des économies de 150 à 200 millions de dollars et une dépense en capital dans les trois premières années suivant la clôture de la transaction.
Il est prévu que deux tiers de ces synergies soient réalisés dans les 12 à 24 premiers mois.
À la clôture, le directeur général de Getty Images, Craig Peters, deviendra directeur général de la société combinée.
La société combinée conservera le nom de Getty Images et sera cotée au NYSE sous le code « GETY ».
Sur une base pro forma pour 2024, on s’attend à ce que la société combinée génère des revenus de 1,979 milliard à 1,993 milliard de dollars, dont 46 % proviendra de revenus d’abonnement.
La société devrait avoir un EBITDA pré-synergie de 569 à 574 millions de dollars, et un EBITDA ajusté pré-synergie, moins les dépenses en capital de 461 à 466 millions de dollars.
Paul Hennessy, PDG de Shutterstock, a déclaré: “Nous nous attendons à ce que la fusion crée de la valeur pour les clients et les actionnaires des deux entreprises en capitalisant sur des opportunités de croissance attrayantes pour stimuler les revenus combinés, accélérer l’innovation des produits, réaliser des synergies de coûts significatives et améliorer le flux de trésorerie.” . ”
À la date du 30 septembre 2024, les liquidités et les équivalents de liquidités de Shutterstock s’élevaient à 131,4 millions de dollars, tandis que Getty avait un solde de trésorerie de 114,4 millions de dollars.
Mouvement des prix : Les actions GETY ont augmenté de 80,2 % à 4,63 dollars, tandis que les actions SSTK ont augmenté de 41,4 % à 42,50 dollars avant l’ouverture du marché de ce mardi.
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