La Tapestry Inc (NYSE:TPR) a obtenu la note d’Outperform de la part de l’analyste Dana Telsey, avec un objectif de cours fixé à 92 dollars.
Tapestry reste solide malgré un environnement macroéconomique difficile, bénéficiant d’une croissance solide de son chiffre d’affaires et de contrôles de coûts efficaces, a déclaré l’analyste.
La performance du troisième trimestre de l’entreprise a été soutenue par une croissance géographique générale (hors Japon) et des améliorations significatives de la marge brute.
La stratégie de montée en gamme de la marque Coach a donné de solides résultats, en particulier dans les articles de maroquinerie et les gains de l’unité de vente (AUR).
Tapestry a également relevé ses prévisions de BPA pour l’exercice 2025 pour le troisième trimestre consécutif, dépassant les estimations précédentes. Cette augmentation, qui fait suite à une publication de BPA du troisième trimestre robuste, reflète des ajustements positifs dans les politiques tarifaires.
La société continue de faire preuve de résilience malgré la faiblesse du marché mondial du luxe, a noté l’analyste.
Coach continue d’exceller, soutenu par une forte acquisition de nouveaux clients, notamment les membres de la génération Z, et des performances impressionnantes dans sa catégorie phare de produits de maroquinerie. La marque a enregistré une augmentation de 15 % de son chiffre d’affaires en devises constantes au cours du troisième trimestre, des articles phares comme le sac à bandoulière Tabby 26 et la nouvelle silhouette Chain Tabby ayant permis d’obtenir un succès mondial.
Un tel focus sur les plus jeunes consommateurs devrait profiter à la société à long terme, étant donné que les membres de la génération Z et les milléniaux devraient être les principaux consommateurs de cette catégorie d’ici 2030.
Les consommateurs les plus jeunes influencent également d’autres segments de clientèle, contribuant à la croissance de l’entreprise dans différentes tranches d’âge et de revenus.
Le solide canal de distribution directe de Tapestry (DTC) lui permet de s’adapter rapidement aux signaux de demande et de réduire les risques, en particulier en réponse aux pressions tarifaires.
La société se fournit à 70 % de ses produits au Vietnam, au Cambodge et aux Philippines, avec une exposition minimale à la Chine. Au cours de l’année écoulée, environ 900 millions de dollars du coût des marchandises vendues était lié aux importations américaines, avec un risque potentiel de 90 millions de dollars résultant d’un tarif de 10 %.
La société a géré proactivement son inventaire et sa chaîne d’approvisionnement afin de minimiser son exposition aux tarifs douaniers et de stimuler les performances de ses fournisseurs. De plus, la société continue d’augmenter les prix de détail unitaires moyens (AUR), ce qui lui permet de générer de la valeur et de protéger ses marges, a noté l’analyste.
Mouvement des prix de TPR : Lors de la publication de l’article ce vendredi, les actions de Tapestry avaient augmenté de 0,50 % à 77,93 dollars.
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