Le cours d’Edwards Lifesciences (NYSE:EW) a grimpé vendredi suite à la publication d’un solide rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre 2025, lequel a vu l’entreprise innovatrice dans le domaine des dispositifs médicaux dépasser les attentes en matière de revenus et de bénéfices, et ce grâce à une croissance significative dans l’ensemble de ses thérapies de remplacement de valve cardiaque.
La performance impressionnante de l’entreprise a incité les dirigeants à revoir à la hausse leurs prévisions de ventes pour l’année complète, signalant ainsi un renouveau de la dynamique dans ses marchés centraux. La société a en effet annoncé des ventes de 1,53 milliard de dollars au cours de l’after-market jeudi, dépassant le consensus de 1,49 milliard de dollars et se rangeant à l’intérieur de l’orientation de gestion de 1,45 à 1,53 milliard de dollars.
Les ventes ont augmenté de 11,9 % ou de 10,6 % ajustées, avec une croissance dans tous les groupes de produits. Edwards Lifesciences a déclaré un bénéfice de 67 cents, dépassant le consensus de 62 cents et l’orientation de gestion de 59 à 65 cents par action.
La société a signalé des ventes de remplacement valvulaire aortique par voie transcutanée (TAVR) d’une valeur de 1,1 milliard de dollars, marquant une augmentation de 8,9 % (ou de 7,8 % sur une base de monnaie constante). La société a déclaré que la croissance du TAVR pour le trimestre avait dépassé ses attentes.
Les segments des thérapies transcatéter de remplacement valvulaire mitral et tricuspide (TMTT) ont réalisé des ventes de 134,5 millions de dollars au cours du deuxième trimestre, démontrant une croissance sur un an de 61,9 %, ou de plus de 57,1 % sur une base de monnaie constante.
Dans le segment chirurgical, les ventes mondiales du deuxième trimestre ont atteint 267 millions de dollars, soit une augmentation de 7,7 % par rapport à l’année précédente, ou de 6,8 % sur une base de monnaie constante.
Perspectives
« Nous sommes ravis de présenter des résultats solides au cours du deuxième trimestre, des résultats qui ont permis à l’entreprise d’afficher une croissance des ventes à deux chiffres. Sur la base de nos performances du premier semestre qui ont été meilleures qu’attendu et des nombreux catalyseurs de notre portefeuille, nous sommes confiants dans nos perspectives pour l’exercice entier et nous rehaussons nos prévisions de ventes et de BPA », a déclaré Bernard Zovighian, PDG.
Edwards Lifesciences a rehaussé ses prévisions de ventes pour 2025 de 5,70 à 6,10 milliards de dollars à 5,90 à 6,10 milliards de dollars, par rapport au consensus de 5,91 milliards de dollars.
La société confirme ses prévisions de bénéfices ajustés pour l’exercice 2025 de 2,40 à 2,50 dollars par action, contre un consensus de 2,48 dollars.
Edwards Lifesciences prévoit des bénéfices ajustés au troisième trimestre de 54 à 60 cents, contre un consensus de 60 cents, et des ventes de 1,46 à 1,54 milliard de dollars, par rapport à un consensus de 1,48 milliard de dollars.
La société augmente ses prévisions de croissance sous-jacente pour le TAVR de 6 à 7 %, ces prévisions étant basées sur des performances solides, et sa fourchette de prévisions de ventes pour le TAVR de 4,3 à 4,5 milliards de dollars. Les prévisions de ventes pour les groupes de produits TMTT et chirurgicaux restent inchangées.
Avis des analystes: Goldman Sachs
Goldman Sachs a déclaré vendredi que le deuxième trimestre de 2025 avait marqué un tournant majeur pour l’entreprise et avait renforcé sa croyance selon laquelle Edwards est en bonne voie pour réaliser une croissance stable à deux chiffres du chiffre d’affaires.
La société a en effet noté que le coeur commercial d’Edwards, soit les TAVR, gagnait en impulsion, même si le trimestre n’a que partiellement reflété l’impact de la nouvelle indication asymptomatique et comprenait seulement un petit coup de pouce de la sortie de marché prévue par Boston Scientific Corporation (NYSE:BSX). Cela donne à Goldman la confiance que l’entreprise fonctionnera sur une meilleure base.
L’analyste David Roman s’attend à ce qu’Edwards retrouve sa performance antérieure au cours des prochaines années, avec un chiffre d’affaires en hausse de plus de 10 % et des marges opérationnelles dépassant 30 %. Avec cette croissance, Goldman Sachs estime que l’action mérite une valorisation plus élevée, à plus de 30 fois ses bénéfices. L’analyste maintient son avis d’achat avec un objectif de cours augmenté, passant de 89 à 101 dollars.
Autres analystes
Plusieurs grands analystes financiers ont réévalué leurs perspectives sur Edwards Lifesciences, un mouvement général vers une hausse des prévisions de cours.
Baird a maintenu un avis Neutre sur l’entreprise, augmentant légèrement ses prévisions de cours de 78 à 79 dollars. Deutsche Bank a pour sa part réitéré son avis Achat et a considérablement augmenté son objectif de cours, de 85 à 94 dollars.
Evercore ISI confirme un avis de Performance en ligne, avec une légère augmentation de ses prévisions de cours, de 77 à 80 dollars. Wells Fargo continue de maintenir un avis Surpondérer, augmentant ses prévisions de cours de 80 à 84 dollars.
De même, RBC Capital conserve un avis surperformance, augmentant son objectif de cours de 85 à 89 dollars. Piper Sandler maintient également un avis Surpondérer, en augmentant son objectif de cours, de 83 à 90 dollars.
Barclays maintient un avis Surpondérer et a augmenté ses prévisions de cours, de 90 à 95 dollars. Enfin, un analyste de Stifel a réitéré un avis Achat, augmentant également les prévisions de cours, de 90 à 95 dollars.
Mouvement des prix : Vendredi, lors de la dernière vérification, le cours de l’action augmentait de 4,87 % pour atteindre 79,49 dollars.
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