Deux biotechs prêtes pour de grands mouvements lundi
(Sana Biotechnology | Lineage Cell Therapeutics)
1️⃣ Sana Biotechnology
Sana Biotechnology, Inc. (NASDAQ :SANA)
Catalyseur : Présentation clinique des six premiers mois – sessions scientifiques de l’ADA, lundi à 10h30 CT ir.sana.comglobenewswire.com
| Ce que nous allons entendre | Pourquoi c’est important |
|---|---|
| Données de premier patient sur UP421, une thérapie pour cellules bêta modifiées par l’hypo-immunité pour le diabète de type 1 | • Un patient traité est dépourvu d’insuline et d’immunosuppression depuis six mois. • Si cela devait se reproduire, l’UP421 pourrait surpasser les greffes de cellules des îlots donneurs, l’actuel étalon-or qui nécessite toujours une immunosuppression à vie. |
| Profil de sécurité et de durabilité sur 180 jours | • Les participants de l’ADA sont axés sur les données : des faibles taux d’événements indésirables et des niveaux durables de peptide C réduiraient le risque de la plateforme. |
| Chemin de l’expansion (cohorte multipatients) | • Les signaux positifs ouvrent la voie à un dialogue «d’innovation» ou «RMAT» avec la FDA, accélérant ainsi les échéanciers. |
Pourquoi l’action pourrait rebondir lundi
- Effet de l’audience : la réunion de l’ADA attire environ 11 à 12 000 personnes, et environ 3 à 4 000 d’entre eux sont des endocrinologues adultes qui influencent les paradigmes de traitement et qui négocient souvent ou recommandent des noms qu’ils viennent de rencontrer. breakthrought1d.org
- Valeur de rareté : Aucune autre société cotée en bourse n’a fait montre d’indépendance à l’insuline sans immunosuppression.
- Dynamique du flottant : le flottant libre de SANA ne représente qu’environ 24 % des actions en circulation ; un léger regain d’intérêt pour l’achat d’actions peut bouger rapidement.
À surveiller : si le succès d’un patient unique se transpose aux deux autres patients du groupe B, attendez-vous à des améliorations du côté des vendeurs et des discussions à propos de la conception d’un essai clinique pivot en H2-25.
2️⃣ Lineage Cell Therapeutics
Lineage Cell Therapeutics, Inc. (NYSE :LCTX)
La fenêtre du catalyseur : Communiqué de presse Genentech dans les “semaines à venir” + conclusions d’essai clinique de 36 mois sur l’OpRegen® au CTS-2025 (27 juin) businesswire.combusinesswire.commodernretina.com
| Ce qui pourrait déclencher une hausse | Angle sensible au prix |
|---|---|
| Objectifs de l’accord de services ou de partage de données entre Roche Holding AG (OTC :RHHBY), filiale de Genentech, et LCTX | • Les communiqués de presse précédents de Genentech sur l’OpRegen® ont provoqué des mouvements à deux chiffres en une journée dans LCTX. |
| Données de vision fonctionnelle de 36 mois (phase 2a, GA secondaire à la DMLA) | • Si les gains de la meilleure acuité visuelle corrigée restent ≥7 lettres et que la croissance des lésions ralentit, les analystes commenceront à modéliser des redevances de la taille d’un blockbuster. |
| L’option de l’adhésion d’un partenaire potentiel pour le traitement de la lésion de la moelle épinière (réunion SCIIS) | • En parallèle, Lineage organise un symposium des investisseurs le 27 juin sur les lésions de la moelle épinière – toute nouvelle sur un partenaire stratégique ajoute une autre étincelle de risque. |
Pourquoi lundi pourrait être le début d’une nouvelle vague
- Configuration : l’action s’est stabilisée dans la zone des 1,60 à 1,80 $; les traders se souviennent du communiqué de presse de mai 2024 de Genentech qui avait provoqué un écart de 40 %.
- Écart de valorisation : LCTX est coté à < 3× les ventes de redevances 2026e sur l'OpRegen contre un ratio de 8 à 10× pour ses pairs en matière de thérapies cellulaires.
- IV court terme faible : les calls ATM du mois de juin impliquent un mouvement de ±12 % d’ici juillet – bien en dessous des sauts de 20 à 30 % que nous avons observés lors des trois dernières poussées de données.
À surveiller : Un formulaire 8-K du lundi matin ou une publication sur le site de Genentech. Si rien ne se passe, les primes d’options pourraient diminuer jusqu’à la fin de la semaine – restez agile dans la gestion de votre position.
Conseils tactiques
- SANA : un jeu de momentum dans le jeu de cartes de l’ADA. Un faible flottant + un nouvel angle de guérison = une volatilité potentielle.
- LCTX : Un balancement déclenché par des événements ; un communiqué de presse suivi de données pourrait également stimuler les ventes à découvert.
- Gestion du risque : les deux actions sont à un stade clinique – prenez des positions modestes, utilisez des stops et envisagez des spreads pour limiter le risque.
En conclusion : le calendrier de lundi présente deux opportunités asymétriques dans le secteur biotechnologique :
Si les données des six premiers mois de Sana ressemblent à celles du premier patient, les endocrinologues en parleront – et achèteront – avant le déjeuner. Si le partenaire de Lineage se fait de nouveau remarquer, nous pourrions assister à un rebond similaire à celui de mai.
Nos positions dans les actions
Les abonnés de Portfolio Armor Substack et moi-même sommes longs sur SANA et LCTX via des options. J’ai écrit à propos de SANA ici.
Et j’ai écrit pour la première fois sur LCTX vendredi dernier.
Nous prévoyons de vendre la moitié de nos positions au moment où le mouvement à la hausse se renforce, afin de réaliser des profits.
Si vous souhaitez être tenu informé lorsque nous passerons notre prochain ordre, n’hésitez pas à vous abonner à Portfolio Armor Substack ci-dessous.
Et si vous souhaitez limiter votre risque à la baisse, à la lumière des conflits au Moyen-Orient, envisagez l’application Portfolio Armor pour iPhone ou le site Web de Portfolio Armor. Les deux vous aideront à trouver la meilleure couverture possible en fonction de votre tolérance au risque et de votre horizon de placement.
