L’analyste de Stifel, Brad Reback, a dégradé les actions de Datadog Inc (NASDAQ:DDOG) de Achat à Conserver et a abaissé le prix prévu de 165 à 140 dollars.
Les récentes mises à jour suggèrent que Datadog a réussi à sécuriser un renouvellement de contrat d’un an avec OpenAI. Cependant, des sources indiquent qu’OpenAI a mis en œuvre plusieurs stratégies pour optimiser l’utilisation de Datadog.
Bien que cela puisse soutenir une croissance d’une année sur l’autre, étant donné l’augmentation notable de l’utilisation d’OpenAI tout au long de l’exercice 2024, la valeur annualisée attendue de 80 millions de dollars amène l’analyste à anticiper une croissance modeste.
De plus, l’analyste envisage la possibilité d’un recul substantiel du chiffre d’affaires d’un trimestre à l’autre au premier trimestre, lorsque les nouvelles conditions du contrat entreront en vigueur.
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Cette optimisation par OpenAI, combinée à la pression tarifaire habituelle lors des renouvellements de contrats et au potentiel de rotation des clients en fin d’année, suggère que la croissance AWS de Datadog est susceptible de continuer à ralentir au quatrième trimestre et tout au long de l’exercice 2025, a déclaré l’analyste.
Le cabinet prévoit que la société devra augmenter de manière significative ses dépenses de vente et de marketing (S&M) au cours des prochains trimestres pour compenser le maigre accroissement des effectifs constaté en 2023, qui est essentiel pour soutenir l’expansion future des revenus.
Par conséquent, l’analyste note que les projections actuelles du côté vendeur, qui prévoient que les marges opérationnelles resteront stables d’une année sur l’autre à environ 25 % pour l’exercice 2025, pourraient être trop optimistes.
L’analyste voit le risque par rapport à la récompense pencher quelque peu vers le bas, dans la mesure où il estime que les prévisions du premier trimestre pourraient être inférieures aux attentes actuelles, en raison de la marge de manœuvre limitée pour les estimations actuelles des revenus de 2025 et du risque potentiel de baisse de la marge opérationnelle.
L’analyste prévoit des défis à la fois pour la croissance du chiffre d’affaires et pour les marges tout au long de l’exercice 2025. Le titre étant relativement élevé et en forte performance depuis le rapport du troisième trimestre publié début novembre, les perspectives de risque par rapport à la récompense pour l’action semblent moins favorables à court terme.
Mouvement des prix Les actions DDOG ont chuté de 5,73 % à 143,18 dollars mercredi, lors du dernier contrôle.
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