Les actions de Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX) se négocient légèrement en baisse ce vendredi.
Jeudi, la société a annoncé pour le troisième trimestre un BPA ajusté de 2,92 dollars, dépassant l’estimation consensuelle des analystes de 2,36 dollars.
Crocs a prévu pour le quatrième trimestre un BPA ajusté compris entre 1,82 et 1,92 dollars et des ventes d’environ 910,6 millions de dollars, inférieures à l’estimation du consensus des analystes qui s’élève à 922,7 millions de dollars.
Christopher Nardone, analyste chez Bank of America Securities, a réitéré sa recommandation Buy sur Crocs et augmenté son objectif de cours de 98 à 112 dollars.
Selon l’analyste, l’amélioration constante de HeyDude devrait soutenir l’expansion des multiples.
Nardone estime également que la solidité de la trésorerie de l’entreprise reste sous-estimée.
Confiance dans la marge et le redressement
Les tendances du troisième trimestre semblent suggérer un creux, ce qui renforce la confiance dans ce scénario, ajoute-t-il.
Les économies de coûts supplémentaires étayent également les attentes concernant de nouveaux gains de marge en 2026.
Selon l’analyste, l’engagement de la direction à faire progresser de manière séquentielle les ventes directes aux consommateurs (DTC) de Crocs en Amérique du Nord au quatrième trimestre est encourageant.
Cela correspond à son point de vue antérieur et pourrait être un signe avant-coureur d’une reprise.
Il estime que les progrès réalisés pourraient être le signe avant-coureur d’une stabilisation des perspectives dans un environnement de vente en gros plus doux.
Prévisions de BPA 2025 relevées
Nardone a relevé sa prévision de BPA pour 2025 de 8 %, à 12,16 dollars, citant la surperformance et de meilleures marges au quatrième trimestre.
L’analyste modélise une légère tendance à la hausse de la marge brute au quatrième trimestre, contre moins 300 points de base, grâce aux promotions et au mix produit. Ces facteurs devraient compenser en partie la pression des tarifs.
Mis à part cela, Nardone a indiqué que les indications préliminaires suggèrent une croissance de la marge opérationnelle au cours de l’exercice 2026, indépendamment du chiffre d’affaires. Ceci a dépassé ses attentes antérieures.
Il s’attend à ce que les marges brutes du quatrième trimestre fassent face à la “pression maximale” des tarifs.
Mouvement des prix : À la dernière vérification, les actions CROX avaient perdu 2,59 %, à 80,40 dollars ce vendredi.
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