Target Corporation (NYSE:TGT) est en train de décrocher par rapport à Walmart Inc (NYSE:WMT) en matière de croissance des ventes, les ralentissements des performances digitales, la hausse des importations et les pressions tarifaires croissantes pesant lourdement sur ses perspectives.
Robert F. Ohmes, analyste chez Bank Of America Securities, a abaissé la note de l’action de Neutral à Underperform, en réduisant les prévisions de cours de 105 à 93 dollars.
Ohmes a cité des perspectives inférieures pour les BPA ajustés de l’exercice 2027, qui s’élèvent à 7,75 dollars, ainsi que des risques croissants de ventes et de marges à long terme dus au ralentissement de la croissance digitale, à l’échelle limitée des publicités numériques et des marketplaces tierces, aux pressions tarifaires et sur les prix, et à la concurrence croissante de Walmart et Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN).
Ohmes a déclaré que Target accusait un retard sur Walmart en ce qui concerne le taux de croissance annuel composé des ventes comparables depuis 2019.
En juillet, les utilisateurs actifs mensuels de l’application mobile de Target ont chuté de 4,1 % d’une année sur l’autre, tandis que ceux de Walmart aux États-Unis ont augmenté de 17,2 %, et les ventes en ligne de Target ont augmenté de 5 % à 6 % contre 20 % à 25 % pour Walmart.
L’analyste a ajouté qu’un trafic digital plus important est crucial pour faire évoluer les frais de publicité et de marché tiers, qui sont nécessaires pour compenser les pressions sur les marges et financer les investissements dans l’automatisation, la technologie et l’IA.
Ohmes a souligné que les importations représentant environ 50 % des coûts des marchandises vendues de Target contre environ 33 % pour Walmart, l’entreprise devrait augmenter ses prix moyens à presque le double du taux de Walmart pour compenser les droits de douane.
L’analyste a estimé que Target aurait besoin d’une augmentation des prix de 8 % environ en 2027, contre 4 % à 5 % pour Walmart, sans autres mesures d’atténuation.
Les récents changements dans le domaine du merchandising et des partenariats, notamment ceux avec Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ:ULTA), pourraient augmenter encore davantage les risques dans le difficile environnement d’approvisionnement.
Le cours des actions : Vendredi, au dernier contrôle, le titre TGT avait perdu 1,3 % à 103,00 dollars.
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