Chewy Inc. (NYSE:CHWY) a annoncé mercredi pour le troisième trimestre 2025, un bénéfice ajusté de 32 cents par action, dépassant le consensus des 13 cents et s’inscrivant dans les prévisions des analystes allant de 28 à 33 cents.
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Le vendeur d’articles pour animaux a fait état d’un chiffre d’affaires de 3,117 milliards de dollars, en hausse de 8,3 % sur un an, par rapport au consensus des analystes qui était de 3,099 milliards de dollars et aux prévisions de la direction comprises entre 3,07 et 3,1 milliards de dollars.
“Chewy continue de surperformer la catégorie des animaux de compagnie et d’étendre sa part de marché, avec des bénéfices qui une fois de plus croissent plus vite que les ventes”, a déclaré Sumit Singh, PDG de Chewy.
“Nous avons dépassé la fourchette haute de notre guidance sur les ventes nettes, fait croître nos marges, et livré une forte génération de flux de trésorerie libres”, a ajouté Singh.
Needham a écrit que Chewy avait enregistré un autre trimestre solide de gains en actions, avec des ventes nettes au troisième trimestre supérieures aux prévisions et principalement tirées par le volume des unités, et non par le prix.
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Les tendances principales restent saines, puisque Autoship a encore une fois dépassé les ventes totales de l’entreprise, les clients actifs ont enregistré leur plus forte croissance sur un an depuis 2021, et l’efficacité de l’entonnoir s’est améliorée dans le trafic direct, l’engagement sur l’application, la conversion et le taux de désabonnement.
L’analyste de Needham, Bernie McTernan, a déclaré que les perspectives de la direction pour le début de l’année 2026 reflètent celles de 2025, en indiquant une croissance à un chiffre dans l’industrie, une faible création de ménages, et un pouvoir de fixation des prix minimal — ce qui signifie qu’une normalisation complète de la demande est toujours repoussée.
Needham a réitéré la note Hold pour Chewy.
“Nous continuons à considérer CHWY comme un preneur de parts de marché cohérent avec un algorithme de croissance durable, bien que les contraintes liées à la catégorie impliquent une accélération limitée de la ligne du haut tant que l’adoption des animaux de compagnie et la création de nouveaux ménages ne s’améliorent pas”, a ajouté l’analyste.
Chewy opère dans une catégorie défensive, où les dépenses liées aux animaux de compagnie sont généralement maintenues en période de ralentissement économique et où les coûts plus élevés sont généralement répercutés sur les consommateurs, en particulier dans le secteur des consommables. Cette dynamique a aidé la société à surperformer dans un contexte de consommation difficile.
Cependant, Needham avertit que les tendances de la consommation au cours des six à douze prochains mois pourraient exercer une pression sur le positionnement premium de Chewy.
Action de prix CHWY : Le titre CHWY a chuté de 1,87 % à 34,71 dollars lors de la dernière vérification jeudi.
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