Mercredi, l’analyste de Stifel, Jonathan Siegmann a réitéré sa note d’achat sur AeroVironment, Inc. (NASDAQ:AVAV) avec une prévision de cours de 240 dollars.
La société a publié ses résultats du quatrième trimestre après la clôture de mardi. AeroVironment a enregistré des bénéfices trimestriels de 1,61 dollar par action, ce qui est supérieur à l’estimation moyenne des analystes établie à 1,42 dollar.
Les revenus trimestriels se sont élevés à 275,05 millions de dollars, ce qui est supérieur à l’estimation moyenne des analystes de 242,69 millions de dollars.
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L’analyste a réitéré sa note d’achat sur AeroVironment, citant sa forte position en tant que entreprise de défense de nouvelle génération avec des ventes et des bénéfices en accélération, qu’il prédit qu’ils stimuleront l’intérêt des investisseurs et soutiendront les multiples expansions.
Au cours du trimestre récemment publié, Siegmann a noté que la performance supérieure de la firme revenait entièrement aux revenus des munitions stationnaires (LMS) plus élevés que prévu, de 138 millions de dollars, bien au-dessus de leur prévision de 95 millions de dollars.
Suite à cette mise à jour, la direction a publié les prévisions de l’année fiscale 2026, qui sont en phase avec les prévisions antérieures de Siegmann et le formulaire S-4 précédemment déposé.
L’analyste a également considéré positivement l’accélération prévue des dépenses en immobilisations, expliquant que les investisseurs favoriseraient de plus en plus les efforts de croissance organique dans la technologie de défense de nouvelle génération.
L’EBITDA ajusté de 62 millions de dollars (soit 22,4 % de marge) a dépassé l’estimation de Siegmann de 53 millions de dollars (soit 22,5 %) et le consensus de 55 millions de dollars (soit 22,7 %). La différence est principalement due à des revenus plus élevés et à des coûts de SG&A et de R&D inférieurs en pourcentage des ventes, bien que partiellement compensés par une marge brute inférieure de 39,5 % par rapport aux 42,0 % attendus.
Siegmann a également noté que l’EBITDA ajusté du quatrième trimestre était supérieur à tous les résultats annuels de l’entreprise en matière d’EBITDA, sauf à quatre reprises, depuis l’exercice 2025.
Les analystes ont interrogé la direction sur la forte baisse de 48 % du carnet de commandes non financé de la société d’un trimestre à l’autre au cours de l’appel sur les résultats.
La direction a expliqué que cette baisse était liée à l’expiration d’un contrat IDIQ de l’armée américaine dans le cadre de PEO Missiles & Space pour des drones Switchblade.
L’armée a depuis procédé à l’achat via un autre contrat IDIQ géré par PEO Soldier.
Selon l’analyste, toutes les obligations liées à Switchblade pour l’exercice 2026 du gouvernement américain ont été effectuées par le biais du contrat PEO Soldier, ce qui souligne la demande continue pour ce nouveau produit.
La récente fusion avec BlueHalo permet à la société de renforcer sa présence dans les domaines de la défense essentiels tels que l’espace, les systèmes anti-drones et les missiles, des priorités de base pour le département de la Défense.
Siegmann prévoit une augmentation significative des contributions organiques de l’EBITDA, à la fois de l’activité historique d’AeroVironment et des nouvelles activités acquises auprès de BlueHalo.
Mouvement des prix: Mercredi, le titre d’AVAV a augmenté de 21,6 % pour atteindre 234,97 dollars.
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