Mardi, RBC Capital a relevé la note de Bio-Techne Corporation (NASDAQ:TECH), notant que la faiblesse récente du marché final avait sur-pénalisé l’un des meilleurs actifs du secteur des sciences de la vie et des instruments (LST), ce qui crée un point d’entrée attractif.
Bio-Techne a annoncé pour le quatrième trimestre des bénéfices ajustés de 53 cents, battant le consensus des analystes qui tablait sur 50 cents. Les ventes se sont élevées à 316,96 millions de dollars, dépassant également les attentes des analystes, qui étaient de 316 millions de dollars.
Le PDG de Bio-Techne, Kim Kelderman, a salué ce trimestre qui a été “conforme” aux attentes, malgré l’incertitude du marché.
La société a également accepté de vendre son activité Exosome Diagnostics Inc. et les actifs associés à Mdxhealth.
Kelderman a déclaré : “Cette décision stratégique renforcera immédiatement notre rentabilité et nous permettra d’augmenter notre concentration sur des secteurs à forte croissance, en particulier les instruments pour la recherche et le diagnostic de précision.”
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RBC Capital a indiqué que l’accord Exosome supprimait les distractions de la direction et éliminait un frein de 200 points de base sur la marge.
Au cours de la dernière année, le titre Bio-Techne a chuté d’environ 26 %, selon les données de Benzinga Pro.
“Avec des chiffres estimés pour l’exercice 2026 essentiellement sécurisés, nous pensons que le potentiel haussier des récents accords de fusions et acquisitions n’est pas pleinement apprécié, et que la baisse de 25 % depuis le début de l’année n’est pas justifiée”, a écrit l’analyste Conor McNamara dans une note d’analyse mardi.
RBC Capital a relevé la note de Bio-Techne, passant de Sector Perform à Outperform, et a augmenté la prévision de prix de 61 à 73 dollars.
Les multiples de valorisation de Bio-Techne sont désormais en ligne avec ceux des intégrateurs LST, Thermo Fisher Scientific Inc (NYSE:TMO) et Danaher Corporation (NYSE:DHR), bien que le titre se négocie historiquement à un premium.
Avec la reprise des marchés finaux, RBC Capital voit un potentiel de croissance des revenus à un peu plus de un chiffre, ce qui pourrait soutenir l’expansion des multiples. Historiquement, même pendant les périodes de croissance à un faible chiffre, Bio-Techne s’est négocié à des valorisations plus élevées.
“Si la société peut revenir à une croissance des revenus à un chiffre dans les 12 prochains mois – ce que nous pensons qu’elle peut – nous voyons un chemin de retour vers les multiples historiques”, a ajouté l’analyste.
Le point sur les prix : Le titre TECH a reculé de 0,45 % à 53,18 dollars lors du dernier contrôle mercredi.
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