Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK) (NYSE:BRK) est confronté aux tensions commerciales mondiales et aux vents contraires des tarifs, puisque des résultats trimestriels faibles dans le secteur des assurances et des investissements ont affecté ses performances du deuxième trimestre, rapportées ce matin.
Les bénéfices opérationnels de l’entreprise d’Omaha ont chuté de 3,8 %, à 11,16 milliards de dollars, au cours du dernier trimestre. Des résultats d’assurance peu convaincants et le coût élevé d’un investissement de 3,8 milliards de dollars dans The Kraft Heinz Company (NASDAQ:KHC) ont pesé sur les bénéfices.
Selon le rapport de Berkshire, cette baisse est due en grande partie à une chute de 12 % du bénéfice de l’activité d’assurance, qui s’élève à 1,99 milliard de dollars pour le deuxième trimestre, contre 2,26 milliards de dollars l’année précédente.
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Ce rapport trimestriel est le premier communiqué de résultats depuis que Warren Buffett, 94 ans, a annoncé qu’il démissionnerait de son poste de PDG d’ici la fin de l’année 2025.
Greg Abel, actuellement vice-président supervisant les activités non-assurance, est pressenti pour lui succéder en tant que PDG. Buffett continuera à siéger en tant que président du conseil d’administration de Berkshire.
« Le rythme des changements dans ces événements, y compris les tensions liées à l’élaboration de politiques commerciales internationales et les tarifs douaniers, s’est accéléré au cours des six premiers mois de 2025. Une incertitude considérable demeure quant à l’issue finale de ces événements », a déclaré Berkshire dans son rapport de résultats.
Le 30 juin 2025, le portefeuille d’actions de Berkshire Hathaway restait fortement concentré, avec cinq entreprises :
- American Express Company (NYSE:AXP)
- Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)
- Bank of America Corporation (NYSE:BAC)
- Coca-Cola Company (NYSE:KO)
- Chevron Corporation (NYSE:CVX)
Ces cinq sociétés représentaient 67 % du total des participations en actions à la fin du deuxième trimestre, contre 71 % à la fin de l’année 2024.
Berkshire a déclaré que lui et ses filiales détenaient des investissements qui étaient comptabilisés conformément à la méthode des capitaux propres.
À la fin du deuxième trimestre 2025, l’entreprise détenait 27,4 % des actions ordinaires en circulation de The Kraft Heinz Company et 28,1 % des actions ordinaires en circulation de Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY).
Le 20 mai 2025, Kraft Heinz a annoncé qu’il examinait des transactions stratégiques potentielles pour stimuler la valeur pour les actionnaires, mais n’a donné aucune garantie quant à l’issue de ces transactions.
Compte tenu de cette incertitude et des conditions économiques plus larges, Berkshire a déterminé que le déclin de la valeur des actions de Kraft Heinz était « autre que temporaire ».
Les réserves de liquidités de Warren Buffett s’élevaient à 344,1 milliards de dollars à la fin de juin 2025, juste en dessous du record de 347 milliards de dollars publié à la fin de mars, selon un rapport de la CNBC.
« Nous ne sommes actuellement pas en mesure de prédire de manière fiable l’impact final sur nos activités, que ce soit en raison de changements dans la disponibilité des produits, des coûts et de l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement ou de la demande des consommateurs pour nos produits et nos services », a indiqué l’entreprise.
Berkshire Hathaway a poursuivi sa tendance à la vente nette d’actions pour le 11e trimestre consécutif, se défaisant de 4,5 milliards de dollars d’actions au cours du premier semestre de l’année.
« Il est raisonnable de penser qu’il pourrait y avoir des conséquences néfastes sur la plupart, voire la totalité, de nos activités opérationnelles, ainsi que sur nos investissements en titres de participation, ce qui pourrait avoir un effet significatif sur nos résultats futurs. » a conclu Berkshire.
Alors que Warren Buffett se prépare à passer le flambeau, Berkshire est confronté à un avenir incertain, devant naviguer parmi les vents contraires du marché, la volatilité des investissements et l’incertitude économique mondiale qui pourrait remodeler son avenir.
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Image : Shutterstock/Rokas Tenys