Ken Hoexter, analyste de BofA Securities, a rehaussé la note de ArcBest Corporation (NASDAQ:ARCB) de Underperform à Neutre, avec un objectif de cours passant de 63 à 74 dollars.
Il a observé qu’ArcBest montre un élan dans la prise de part de marché auprès de ses clients de base, ce qui aide à compenser la pression sur le rendement de base. Après une discussion de 20 minutes avec le directeur financier Matt Beasley, Hoexter a exprimé un point de vue plus positif sur les progrès de la société dans le cadre de ses activités core LTL.
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Reflet de ces perspectives améliorées, Hoexter a augmenté les estimations de BPA de 1 % au deuxième trimestre 2025 et pour toute l’année 2025, ce qui les portent respectivement à 1,60 et 5,85 dollars.
Hoexter a relayé que Beasley a souligné des tendances de volume plus fortes que prévu au deuxième trimestre chez ArcBest, en raison d’une croissance généralisée de son activité core LTL auprès des clients actuels et nouveaux.
En mai, les tonnes par jour ont augmenté de 5 % par rapport à avril – dépassant l’augmentation typique de 3% – tandis que les expéditions par jour ont augmenté de 2%, contre 1% habituellement.
Beasley attribue cette force aux hausses solides des comptes core et nouveaux, plutôt qu’au fret transactionnel.
L’analyste a également noté que les performances d’ArcBest dépassaient celles de l’industrie, qui constate des baisses à un chiffre élevé des volumes, tandis que les tonnes par jour d’ArcBest ont augmenté de 5 % sur un an pour le trimestre à ce jour.
Historiquement, l’entreprise voit une hausse de 4 % des tonnes par jour en juin et une augmentation de 2 % des expéditions par jour par rapport à mai, suivie d’une baisse typique de 1 % des tonnes par jour du deuxième au troisième trimestre.
Hoexter maintient une prévision de -1 % en séquentiel, ou un gain de 6 % en glissement annuel.
Hoexter a souligné qu’ArcBest observe généralement une amélioration de sa marge séquentielle de 70 points de base au cours du deuxième au troisième trimestre, mais que son estimation reflète un gain plus fort de 160 points de base, faisant passer les marges projetées pour le troisième trimestre à 90,4 %.
En revanche, l’entreprise observe habituellement une baisse de 140 points de base du troisième au quatrième trimestre, alors que Hoexter s’attend à une baisse plus marquée de 100 points de base, prévoyant des marges pour le quatrième trimestre à 91,4 %.
L’analyste a relevé la prévision de BPA pour l’année 2025, passant de 5,80 à 5,85 dollars.
Mouvement des prix : Au dernier contrôle, mardi, les actions de ARCB avaient augmenté de 4,9 % pour atteindre 70,57 dollars.
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