Dans mon article précédent (The Post-Trump Victory Trade), j’ai mis en lumière une demi-douzaine d’actions dans lesquelles mes abonnés et moi possédions des positions qui ont enregistré des gains à deux chiffres le lendemain de la victoire électorale de Trump. En réponse, un commentateur a écrit : ” Eh bien, je n’ai pas aimé ces trades, je vais donc rester sur mon Or et mon Argent. ”
Il se trouve que le lendemain de la victoire de Trump, a également été le jour de “l’énorme dégringolade de l’or“, comme l’a décrit The Market Ear :
Toutes les bonnes choses…
…doivent prendre fin. L’or est en train de vomir, ce qui donne naissance à la plus grosse bougie de baisse depuis des lustres alors qu’il casse sous le canal de tendance à court terme. Le cours des 50 derniers jours arrive autour de 2635 dollars et la ligne de tendance plus importante autour de 2600 dollars.
Refinitiv
Pourquoi l’or chuterait-il après la victoire de Trump ? Peut-être y a-t-il un indice dans le slogan de la campagne de Trump, “Trump va arranger les choses”. L’une des choses que Trump va s’efforcer de régler est le risque géopolitique élevé dont le monde a été témoin au cours de ces dernières années, en commençant par la guerre Russie-Ukraine et en se poursuivant avec les conflits au Moyen-Orient opposant Israël au Hamas et à l’Iran, et les tensions entre la Chine et Taïwan.
Le risque géopolitique commence déjà à baisser
Le risque géopolitique est un facteur clé influençant le prix des métaux précieux tels que l’or et l’argent, dans la mesure où ils sont traditionnellement perçus comme des refuges pendant les périodes d’instabilité et de guerre. Etant donné cela, notons ce qu’il s’est passé depuis la victoire de Trump :
Le Hamas a appelé à la fin de sa guerre avec Israël.
Le président russe Vladimir Poutine a félicité Trump pour sa victoire, a salué le courage de Trump lors de la première tentative d’assassinat sur sa personne, et a exprimé une ouverture à des pourparlers visant à mettre fin à la guerre en Ukraine. La paix entre les États-Unis et la Russie favoriserait la paix au Moyen-Orient et ailleurs, compte tenu des liens de la Russie avec l’Iran, la Chine et d’autres pays clés.
Si Trump réussit à mettre fin aux guerres en Europe de l’Est et au Moyen-Orient, et à apaiser les tensions à travers le détroit de Taïwan, cela réduirait encore davantage le prime de risque géopolitique de l’or.
Le potentiel de déflation des politiques intérieures de Trump
Vous pensez probablement que même si la paix commence à se faire, l’inflation restera élevée à cause des dépenses gouvernementales, et que cela devrait augmenter le prix de l’or. Cependant, tenez compte du potentiel de déflation des politiques proposées par Trump et de ceux de ses proches alliés.
Les tarifs de Trump. Les détracteurs des tarifs font souvent remarquer qu’ils sont, en réalité, un impôt régressif sur les consommateurs nationaux. C’est effectivement le cas, et comme tous les impôts régressifs, ils sont déflationnistes. Tout comme l’argent jeté sur les Américains à faibles revenus a fait grimper l’inflation pendant le COVID, un impôt régressif efficace sur eux refroidirait l’inflation.
Les expulsions de Trump. L’expulsion de millions d’immigrants illégaux, ou l’expulsion d’un nombre moins important d’entre eux et la mise en place d’une politique incitatives pour que des millions d’autres s’auto-expulsent, auront un effet déflationniste sur des secteurs tels que le logement, car il y aura moins de consommateurs pour le même nombre de maisons.
La campagne de RFK Jr contre les maladies chroniques. Chaque cas de diabète et d’autres maladies chroniques que RFK Jr peut prévenir grâce à des modifications de la politique alimentaire américaine signifie une réduction de dizaines, voire de centaines de milliers de dollars de dépenses de santé. Cela refroidirait l’inflation dans le secteur de la santé.
Le département de l’efficacité gouvernementale d’Elon Musk. Elon Musk a parlé de réduire le nombre de fonctionnaires fédéraux (quelque chose que Vivek Ramaswamy a souligné pourrait être fait tout en évitant la réglementation du service civil) et de réduire le gaspillage gouvernemental. Ce serait également déflationniste.
Une grande partie de cela arrivera probablement
Nous nous souvenons tous de la façon dont Trump a été bloqué pendant son premier mandat, mais il est aujourd’hui dans une position beaucoup plus forte. Il a remporté une victoire écrasante et est désormais le leader incontesté du Parti républicain. De plus, il a désormais à ses côtés des personnes beaucoup plus intelligentes et compétentes, comme Elon Musk. Rien de tout cela n’est particulièrement bon pour les prix de l’or et de l’argent.
Je prends mes propres conseils
Jeudi, j’ai clôturé les deux positions que j’avais sur l’or, sur Olra Mining (ORLA) et IAMGOLD (IAG), comme vous pouvez le voir ci-dessous, dans ma liste des sorties de trade de cette semaine.
Actions ou produits négociés en bourse
Lantheus Holdings (NASDAQ : LNTH). Acheté à 94,84 dollars le 16/08/2024 ; stoppé à 96,99 dollars le 6/11/2024. Profit : 2,3%.
Orla Mining (ORLA 4,11% ↑). Acheté à un prix effectif de 2,90 dollars le 17/11/2023 (j’ai vendu des options PUT sur 5 dollars pour 2,10 dollars, et ces options ont été exécutées le 17/11/2023) ; vendu à 4,60 dollars le 7/11/2024. Profit : 59%.
Options
Écart d’appel sur Super Micro Computer (NASDAQ : SMCI). Entré à un débit net de 0,33 dollar le 4/11/2024, va expirer sans valeur le 8/11/2024. Perte : 100%.
Options d’achat sur IAMGOLD (NYSE : IAG). Acheté à 0,75 dollar le 8/10/2024 ; vendu (seconde moitié) à 1,15 dollar le 7/11/2024. Profit : 53%.
Options d’achat sur Emergent BioSolutions (EBS 2,33% ↑). Achété pour 2,05 dollars le 30/08/2024 ; vendu pour 4,10 dollars le 7/11/2024. Profit : 100%.
Écart d’appel sur TG Therapeutics (TGTX 2,33% ↑). Entré à un débit net de 0,33 dollar le 30/08/2024 ; sorti avec un crédit net de 0,94 dollar le 8/11/2024. Profit : 184%.
Écart d’appel sur Tesla (NASDAQ : TSLA). Entré à un débit net de 1,63 dollar le 4/08/2024 ; sorti avec un crédit net de 4,74 dollars le 8/11/2024. Profit : 191%.
Écart d’appel sur Innodata (INOD 2,33% ↑). Entré à 0,33 dollar le 13/08/2024 ; vendu à 0,97 dollar le 8/11/2024. Profit : 194%.
Options d’achat sur Powell Industries (NASDAQ : POWL). Entré à un débit net de 1,60 dollar le 13/08/2024 ; sorti avec un crédit net de 4,75 dollars le 7/11/2024. Profit : 197%.
Options d’achat sur Travelzoo (NASDAQ : TZOO). Acheté à 1 dollar le 23/07/2024; vendu (la moitié) à 8,30 dollars le 6/11/2024. Profit : 730%.
Les trades que nous effectuons maintenant suite à la victoire de Trump
La victoire de Trump signifie que la Chine va devoir stimuler son économie de manière plus agressive (car elle ne pourra pas exporter autant vers les États-Unis avec les tarifs de Trump).
“Donald Trump’s second US presidency is likely to prompt aggressive China stimulus” – Devan Kaloo, global head of equities at abrdn https://t.co/hVPBus1Bde
Ce stimulus va augmenter les activités des entreprises ayant des affaires sur le marché intérieur chinois. L’une de ces entreprises est entrée dans notre top ten hier soir, et mes abonnés et moi avons effectué un trade dessus aujourd’hui.
