Lundi, Guggenheim Partners a initié la couverture d’Amylyx Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:AMLX), notant que la société est sur le point de dévoiler le potentiel blockbuster de l’hypoglycémie post-bariatrique (PBH).
La PBH est une complication courante dans laquelle les taux de sucre dans le sang diminuent trop après les repas chez les personnes ayant subi une chirurgie bariatrique (dermolipectomie).
L’analyste Seamus Fernandez a initié une note d’achat et un pronostic de prix de 17 $, déclarant: “De notre point de vue, AMLX offre une opportunité d’investissement convaincante dans des médicaments de première classe contre les maladies rares”.
L’analyste considère Amylyx comme la première société à entrer sur un marché de plus de 2 milliards de dollars pour le traitement de l’hypoglycémie post-bariatrique (PBH), une maladie qui n’est pas si rare que cela.
Le médicament vedette de la société, l’Avexitide, un peptide quotidien potentiel de première classe, conçu pour le traitement de la PBH, avance vers des résultats dans l’étude pivotale de phase 3 LUCIDITY, que la société espère annoncer d’ici la première moitié de 2026.
L’analyste Fernandez déclare: «Nous pensons que l’étude LUCIDITY a de fortes chances de reproduire les résultats cliniquement significatifs et statistiquement importants de l’Avexitide lors des phases 2/2B, ce qui pourrait entraîner un potentiel de hausse important (supérieur à 100%) pour les actions par rapport aux niveaux actuels».
Guggenheim estime que 50 000 à 100 000 personnes aux États-Unis présentent des symptômes modérés à sévères et non contrôlés d’hypoglycémie post-bariatrique (PBH).
Sur cette base, l’analyste prévoit que d’ici 2035, le marché mondial des antagonistes du GLP-1 (pour le traitement de l’hypoglycémie post-bariatrique) pourrait atteindre plus de 2 milliards de dollars, dont 1,8 milliard de dollars aux États-Unis et 410 millions de dollars à l’extérieur des États-Unis. Cette estimation repose sur une part de marché maximale de 60% parmi les patients souffrant de PBH sévère.
Autres développements prévus :
Les experts de Guggenheim pensent qu’un antagoniste du GLP-1 administré une fois par semaine serait très intéressant pour les patients.
Le principal concurrent de la société dans le traitement de l’hypoglycémie post-bariatrique (PBH) est la société MBX Biosciences, Inc. (NASDAQ:MBX).
MBX Biosciences développe un antagoniste du GLP-1 administré une fois par semaine appelé MBX 1416 pour le traitement de l’hypoglycémie post-bariatrique (PBH) et a partagé des résultats de phase 1 en janvier 2025.
L’analyste estime de manière conservatrice qu’un concurrent administré une fois par semaine pourrait être lancé d’ici 2031 et considère la stratégie de gestion du cycle de vie d’Amylyx comme un facteur positif permettant d’ajouter une valeur supplémentaire.
Mouvement des prix : Au dernier pointage des cours mardi, l’action d’AMLX avait augmenté de 24,5 % pour s’établir à 6,25 $.
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