Ross Fowler, analyste chez BofA Securities, a revu à la hausse l’évaluation des actions de American Electric Power Company Inc (NASDAQ:AEP) de Sous-performer à Acheter et a augmenté l’objectif de cours de 98 à 104 dollars.
L’analyste a amélioré l’évaluation des actions après l’annonce par l’entreprise de la vente d’une participation minoritaire de 19,9 % dans ses actifs de transmission pour 2,8 milliards de dollars, ainsi que la nomination de Trevor Mihalik au poste de directeur financier.
L’analyste considère la vente d’actifs comme un mouvement stratégique pour répondre aux besoins en fonds propres externes et s’attend à ce qu’AEP continue de gérer le surcroît d’actions à court terme.
L’analyste prévoit une émission d’actions plus gérable de 2 milliards de dollars pour la deuxième moitié de 2025, avec pour atteindre une croissance de 6 % à 8 % des bénéfices par action seulement le plan de réinvestissement des dividendes interne (environ 100 millions de dollars par an) étant nécessaire.
Les progrès de l’entreprise dans le renforcement de son bilan et le potentiel de croissance des bénéfices par action au cours des prochaines années font d’AEP une opportunité d’investissement attrayante, a déclaré l’analyste.
La semaine dernière, AEP a annoncé un accord avec KKR et PSP Investments, selon lequel AEP vendra une participation minoritaire de 19,9 % dans ses entreprises de transmission I&M et Ohio pour 2,82 milliards de dollars.
L’analyste s’attend à ce que le produit de la vente soit principalement utilisé pour réduire la dette à court terme, et l’analyste a abaissé l’estimation des besoins en fonds propres à 2 milliards de dollars sous forme d’émissions externes.
Il reste seulement 100 millions de dollars de plans de réinvestissement des dividendes internes pour répondre aux exigences en matière de fonds propres jusqu’à la fin de la période de prévision 2029, a noté l’analyste.
Suite à cette transaction, l’analyste a révisé les perspectives des bénéfices par action à 5,83 dollars pour 2025, à 6,26 dollars pour 2026, à 6,80 dollars pour 2027 et à 7,33 dollars pour 2028.
Cela va dans le sens des conseils d’AEP pour une accélération moyenne des bénéfices par action de 0,11 à 0,12 dollar, avec l’accélération la plus significative se produisant en 2027-2029.
L’analyste évalue AEP selon une approche de somme des parties, aboutissant à une légère réduction par rapport à la moyenne du secteur des multiples de P/E 2026, sur la base de l’estimation des EPS pour 2026 à 6,26 dollars.
Mouvement des prix : Lundi, lors du dernier contrôle, les actions AEP ont gagné 1,20 % à 94,63 dollars.
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