Les actions d’Amer Sports, Inc (NYSE:AS) sont en baisse ce mardi.
La société a annoncé pour le deuxième trimestre un BPA ajusté de 6 cents, battant le consensus des analystes, qui tablait sur 3 cents.
Les ventes trimestrielles de 1,24 milliard de dollars (+23 % sur un an) ont dépassé le point de vue de la Street, qui était de 1,18 milliard de dollars.
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Brooke Roach, analyste chez Goldman Sachs, a réitéré la note Buy sur Amer Sports, avec un objectif de cours de 45 dollars.
Selon Roach, Amer Sports a publié de solides résultats malgré les attentes élevées des investisseurs, avec une nette victoire et des perspectives annuelles revues à la hausse, même si les tarifs douaniers ont constitué un obstacle.
Il a noté que la marque Salomon avait porté la surperformance, avec une accélération séquentielle malgré des comparaisons plus difficiles, les ventes omnicanales en hausse de 28 %, le bénéfice d’exploitation en hausse de 35 % sur un an, et les marges en expansion de plus de 700 points de base.
Cependant, la croissance de Technical Apparel était plus conforme aux attentes, avec des comps à +15 % mais une croissance séquentielle plus lente. Roach a ajouté que le dynamisme observé en Chine continentale et la solidité du DTC constituaient des points forts, tandis que les prévisions de revenus du troisième trimestre de la direction, supérieures au consensus, indiquent que le dynamisme se poursuit au cours du prochain trimestre.
Roach a souligné les principaux risques à la baisse pour Amer Sports, notamment une croissance plus lente que prévue en Chine continentale, un dynamisme de la marque plus faible si l’innovation ralentit, et des problèmes potentiels liés à la structure de l’entreprise, comme son incorporation aux îles Caïmans et les changements dans le soutien des principaux actionnaires.
L’analyste a également souligné les risques liés à la disponibilité limitée ou de moindre qualité des biens immobiliers.
Roach a déclaré que l’équipe cherchera plus de détails sur l’appel concernant les facteurs de revenus par géographie et par canal, en mettant l’accent sur la durabilité du dynamisme de la croissance en Chine et le léger ralentissement séquentiel dans les Amériques.
L’analyste a ajouté qu’il souhaitait également une mise à jour sur le point de vue de la direction quant au potentiel de compensation d’Arc’teryx à travers les différentes régions, ainsi que sur les opportunités connexes de flux de marge.
Action des prix : Le titre AS a perdu 6,28 % à 35,15 dollars à la dernière vérification mardi.
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