Alors que les investisseurs les plus puissants du monde se mettent à investir dans le secteur de l’énergie suite à la victoire du président élu Donald Trump, cet investisseur met en avant un jeu pétrolier et gazier rentable et à moindre risque qui est “prêt à surpasser tous les autres”.
Ce qui s’est passé: 13,15 milliards de dollars d’actions d’Occidental Petroleum (NYSE:OXY) au troisième trimestre de l’exercice en cours. Selon le formulaire 13F, Carl Icahn possède 1,53 milliard de dollars d’actions de CVR Energy Inc (NYSE:CV) au T3. En attendant, le milliardaire Ken Griffin a augmenté ses participations dans certaines actions pétrolières de 150% en 2023.
Cependant, Marc Lichtenfeld, stratégiste en chef des revenus chez Oxford Club, a révélé lundi une stratégie pétrolière peu connue qui a d’abord attiré l’attention du partenaire de Buffett, Charlie Munger, en 1962. Il explique : “Cela n’a rien à voir avec le pétrole à terme, les ETF ou les actions. Pourtant, les rendements peuvent être BEAUCOUP plus importants”.
Lichtenfeld décrit les droits de propriété pétroliers et gaziers comme un moyen « d’entrée par effraction » pour percevoir des paiements récurrents des champs pétrolifères, sans les coûts habituels d’exploration, de main-d’œuvre ou de transport. “Au lieu de cela, vous collectez simplement des flux de redevances incroyables pour posséder un actif très précieux… le champ pétrolier ou gazier. C’est l’investissement ultime pour un revenu passif, ” dit-il.
Avant son décès, Munger a gagné 70 000 dollars par an pour un investissement de seulement 1 000 dollars, effectué il y a plus de six décennies.
Pourquoi c’est important: Les industries fortement réglementées pourraient profiter de l’administration Trump en raison de ses efforts de déréglementation proposés. Cela inclut la création du ministère de l’efficacité gouvernementale (DOGE), dirigé par Elon Musk et Vivek Ramaswamy, visant à réduire les dépenses inutiles du gouvernement.
Lichtenfeld souligne que les redevances pétrolières et gazières offrent un risque moindre par rapport aux actions énergétiques traditionnelles. Alors que les compagnies pétrolières classiques sont confrontées à des défis opérationnels et à une lourde dette, les redevances constituent un investissement plus stable.
“C’est un investissement parfait en période de forte inflation, comme en ce moment. Au Texas, les redevances pétrolières sont appelées «chèques de la boîte aux lettres» car vous sortez, ouvrez la boîte aux lettres et le chèque est là. C’est aussi simple que ça, ” dit-il.
Lichtenfeld souligne également le potentiel d’investissement des redevances du bassin permien, notant que d’autres bassins américains atteignent la fin de leur durée de vie productive, alors que le permien est à son apogée.
“Contrairement à Occidental, vous n’investissez pas dans une entreprise à forte capitalisation qui a besoin de forer, d’extraire, de transporter ou de stocker un produit. Vous collectez simplement des redevances de cette bassin superstar. C’est gagnant-gagnant “, ajoute-t-il.
Que disent les experts: Selon Mario Georgiou, directeur général et responsable des investissements chez InCred Global Wealth, “La déréglementation de la production pétrolière et les risques géopolitiques pourraient maintenir des prix du pétrole élevés et des valorisations relatives attrayantes”.
“Fondamentalement, les entreprises sont favorables aux actionnaires, elles ont un rendement de 8 à 12 %, des bilans solides avec des ratios de dette nette sur EBITDA faibles et des rendements élevés de trésorerie libre de 6,50 % et plus”, ajoute-t-il.
Les prévisions de JPMorgan indiquent que les prix du pétrole pourraient atteindre 380 dollars le baril, soit un peu plus de 1,5% d’augmentation par rapport aux prix actuels de 374 dollars le baril.
Quant à Morgan Stanley, le secteur de l’énergie fait face à un avenir divisé. La déréglementation de Trump pourrait profiter à l’énergie traditionnelle, mais les perspectives pour le pétrole sont incertaines en raison d’une offre potentielle excédentaire et d’une faible demande mondiale, notamment de la Chine. En revanche, le gaz naturel pourrait bénéficier d’une forte demande européenne et d’une utilisation accrue sur le marché intérieur pour l’électrification et les centres de données alimentés par l’IA.
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