Vendredi, le président Donald Trump a intensifié sa confrontation avec la Réserve fédérale, menaçant de licencier la gouverneure Lisa Cook tout en se moquant du président Jerome Powell en le qualifiant de « trop tard » dans un message publié sur Truth Social, ce qui a divisé les membres du conseil de la Fed en deux camps opposés.
La représentation graphique de la division au sein de la Fed par Trump attire l’attention des marchés
Trump a partagé une image divisant les responsables de la Réserve fédérale en deux camps, l’un étant aligné avec l’ancien président Joe Biden et l’autre avec Trump. Powell, que Trump avait initialement nommé président de la Fed en 2018, a reçu l’étiquette « trop tard » faisant référence au retard pris dans la réduction des taux, tandis que Cook s’est vu attribuer un « X » rouge bien en vue sur lequel est écrit « l’escroc ».
Le graphique place les nominations de Trump, Christopher Waller, Michelle Bowman et Stephen Miran, dans le camp des alliés de l’administration. Ceci intervient alors que les marchés anticipent des réductions de taux en septembre à la suite du discours dovish de Powell à Jackson Hole, qui a entraîné des rallyes importants sur les marchés des actions et des cryptomonnaies.
Le DOJ intensifie son examen suite à la controverse Cook sur les prêts hypothécaires
Cook fait face à des allégations de fraude hypothécaire de la part du directeur de la Federal Housing Finance Agency, William Pulte, qui affirme qu’en 2021 elle a désigné des propriétés comme résidences principales selon des conditions de prêt favorables.
“Je la licencierai si elle ne démissionne pas”, a déclaré Trump aux journalistes vendredi. Cook a précédemment déclaré qu’elle n’a « pas l’intention de se laisser faire pour démissionner ».
Waller apparaît comme le favori pour remplacer Powell
Les marchés de prédiction indiquent que Waller est en tête des chances de succession à la présidence de la Fed avec une cote de 51 % sur Kalshi, devant Kevin Hassett (30 %) et Kevin Warsh (24 %).
Waller a exprimé un désaccord lors de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) en juillet, plaidant pour des baisses immédiates de 25 points de base alors que Powell maintenait les taux stables. Sa position proactive s’aligne sur la préférence de Trump pour une politique monétaire prospective.
“Quand les marchés du travail changent, ils changent souvent rapidement”, a déclaré Waller, avertissant qu’il ne faut pas prendre du retard sur la courbe des taux avec la croissance du PIB qui ne sera que de 1,2 % au premier semestre 2025.
Les implications pour les secteurs sensibles aux taux d’intérêt
Le pivot de Jackson Hole opéré par Powell a déclenché des mouvements importants à travers les classes d’actifs. Le Dow Jones a bondi de 2 % à de nouveaux sommets au-dessus de 45 680, tandis que le S&P 500 a grimpé de 1,4 % et que le Russell 2000 a presque atteint les 4 %.
Le Bitcoin (CRYPTO: BTC) a gagné 3,5 %, avec l’Ethereum (CRYPTO: ETH), Solana (CRYPTO: SOL) et Cardano (CRYPTO: ADA) enregistrant des gains à deux chiffres alors que les marchés des cryptomonnaies étaient en mode « risque élevé ».
Les secteurs sensibles aux taux, notamment les constructeurs de maisons, les petites capitalisations et les banques régionales, ont fortement progressé sur les attentes en matière d’adaptation des taux. Jan Hatzius, de Goldman Sachs, considère les remarques de Powell comme « cohérentes avec notre attente d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion du FOMC de septembre ».
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’intelligence artificielle et a été revu et publié par les rédacteurs de Benzinga.