Les actions de TreeHouse Foods Inc (NYSE:THS) ont augmenté lundi après l’annonce d’un accord d’acquisition avec Industrial F&B Investments III Inc.
La société a annoncé ses bénéfices ajustés du troisième trimestre de 43 cents par action, manquant l’estimation moyenne des analystes qui était de 57 cents, en baisse par rapport à 74 cents l’année précédente.
Le chiffre d’affaires s’est élevé à 840,3 millions de dollars, en légère augmentation par rapport à 839,1 millions de dollars il y a un an, mais toujours en dessous de l’estimation consensuelle de 851,1 millions de dollars.
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La marge ajustée sur l’EBITDA a diminué à 10,9 % contre 12,0 % un an plus tôt, tandis que la marge sur le bénéfice brut a augmenté à 18,8 % au troisième trimestre 2025 contre 15,6 % un an plus tôt.
Les dépenses opérationnelles totales ont fortement augmenté à 412,0 millions de dollars au troisième trimestre 2025 contre 99,4 millions de dollars un an plus tôt, principalement en raison d’une charge d’amortissement du goodwill de 289,7 millions de dollars enregistrée au cours du trimestre.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période s’élevaient à 21,0 millions de dollars.
Accord d’acquisition
Par ailleurs, TreeHouse Foods Inc. et Industrial F&B Investments III Inc., une filiale d’investissement à gestion indépendante d’Investindustrial VIII SCSp, ont annoncé un accord définitif selon lequel Investindustrial acquerra TreeHouse Foods dans une transaction entièrement au comptant d’une valeur d’entreprise de 2,9 milliards de dollars.
Dans le cadre de l’accord, les actionnaires de TreeHouse Foods recevront 22,50 dollars par action en espèces plus un droit de valeur contingente (CVR) non transférable par action, ce qui donne aux détenteurs le droit à des revenus potentiels issus des litiges en cours liés à l’activité de torréfaction de la société.
L’offre au comptant de 22,50 dollars par action valorise les fonds propres de TreeHouse Foods à environ 1,2 milliard de dollars, ce qui représente une prime de 38 % par rapport à son cours de clôture du 26 septembre 2025 et une prime de 29 % par rapport au prix moyen pondéré par volume sur 30 jours avant les spéculations sur l’accord.
Le conseil d’administration de TreeHouse Foods a approuvé à l’unanimité l’accord, qui devrait être finalisé au premier trimestre 2026, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités de réglementation ainsi que d’autres conditions habituelles. JANA Partners LLC, qui détient environ 10 % des actions ordinaires de TreeHouse Foods, a accepté de voter en faveur de la transaction. L’accord n’est pas soumis à une condition de financement.
Commentaires du PDG
Linda Massman, administratrice principale indépendante du conseil d’administration de TreeHouse Foods, a déclaré : “L’accord d’aujourd’hui avec Investindustrial fait suite à la réflexion attentive de notre conseil d’administration pour déterminer la meilleure voie à suivre pour maximiser la valeur pour les actionnaires. Nous sommes heureux d’avoir conclu un accord qui offrira une valeur intéressante et liquide à nos actionnaires.”
“Investindustrial est ravi d’accueillir TreeHouse comme la nouvelle plateforme de son portefeuille mondial dans le secteur de l’alimentation et des boissons”, a déclaré Andrea C. Bonomi, président du comité consultatif industriel d’Investindustrial.
Mouvement des prix : Les actions de THS ont grimpé de 19,06 % à 22,68 dollars avant l’ouverture du marché lors du dernier contrôle lundi.
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