Bien que les tensions géopolitiques dans la région du Moyen-Orient se poursuivent, le stratégiste du marché Tom Lee estime que les actions américaines sont prêtes à faire des gains significatifs. Après que le S&P 500 a atteint de nouveaux sommets lundi, il prévoit que cet indice dépassera la marque des 7 700 cette année, soutenu par des données économiques résilientes et la productivité des entreprises.
Élimination des risques du début de l’année
Dans une interview accordée à CNBC, Lee a noté que les investisseurs ont réussi à surmonter les trois principaux obstacles rencontrés en début d’année : une escalade potentielle au Moyen-Orient, des préoccupations concernant le crédit privé, et des incertitudes de la Réserve fédérale.
Au lieu de céder sous la pression, le marché a activement dépassé ces événements politiques.
“Nous sommes sortis de l’autre côté de cette guerre Iran avec une économie affichant une force remarquable”, a déclaré Lee. Il a souligné qu’avec les estimations des bénéfices des entreprises qui s’orientent en hausse et les craintes structurelles concernant le crédit privé lié aux logiciels qui s’atténuent, la fondation pour les actions est exceptionnellement solide.
Faisant le résumé de ses perspectives haussières, il a déclaré définitivement : “Je pense qu’il est très probable que le S&P dépasse les 7 700.”
La productivité de l’IA et le facteur pétrole
Au-delà du simple fait de survivre aux menaces du début de l’année, Lee a souligné que l’intelligence artificielle (IA) est un catalyseur majeur qui apporte activement de la productivité tangible et de la croissance des entreprises. Cependant, il a mis en garde que les prix de l’énergie restent une variable cruciale pour le marché.
Lee a esquissé deux scénarios très différents. Un conflit prolongé dans le pire des cas pourrait déclencher une réduction sévère des réserves pétrolières mondiales, ce qui ferait grimper les prix en flèche et mettrait en péril la croissance mondiale.
Inversement, si les tensions devaient s’atténuer rapidement, cela éliminerait la “prime pétrolière hostile” qui a été prise en compte depuis longtemps, ce qui permettrait naturellement aux marchés des actions de s’élever encore plus haut.
Le portefeuille “dormir comme un bébé”
Pour naviguer dans la volatilité restante du marché, Lee a reconnu la logique derrière un portefeuille “dormir comme un bébé” : une stratégie défensive préconisant une allocation égale de 25 % dans les actions, les obligations, les liquidités et les matières premières.
Parce que les secteurs de la technologie et de l’énergie agissent souvent comme des contre-couvertures efficaces les uns contre les autres, Lee a convenu que cette approche très diversifiée a beaucoup de sens en ce moment.
Il a noté que l’incorporation d’acteurs à rendement total comme l’or, aux côtés des cryptos, offre une sécurité logique aux investisseurs qui veulent équilibrer le risque tout en restant exposés à la trajectoire ascendante continue du marché.
Le S&P 500 et le Nasdaq 100 atteignent de nouveaux sommets
Le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint des sommets historiques lundi, tandis que le Dow a légèrement diminué. Les gains sur le marché ont été limités par la hausse des prix du pétrole, entraînée par les tensions dans le détroit d’Hormuz et les négociations de paix en Iran au point mort.
Après avoir atteint un sommet à 52 semaines à 7 178,74 points, l’indice S&P 500 a clôturé à 7 173,91 points. De même, l’indice Nasdaq 100 est retombé de son sommet à 52 semaines à 27 315,23 points pour se situer à 27 305,68 points lundi.
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement le S&P 500 et le Nasdaq 100, ont clôturé en hausse lundi. Le SPY a gagné 0,17 % à 715,17 dollars, tandis que le QQQ a avancé de 0,053 % à 664,23 dollars.
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