Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM) se trouve au cœur de la chaîne d’approvisionnement de l’intelligence artificielle, ce qui en fait l’une des entreprises les plus importantes derrière la rapide expansion de l’industrie, selon le stratégiste en chef du marché de Futurum Equities, Shay Boloor.
Pourquoi Boloor qualifie TSMC de “goulot d’étranglement physique” de l’industrie de l’IA
Dans un post publié sur X mercredi, Boloor a fait valoir que TSMC offre l’une des manières les plus claires aux investisseurs de s’exposer à l’essor de l’IA, car un grand nombre des principaux concepteurs de puces au monde comptent sur le même partenaire de fabrication avancée.
Il a cité des entreprises telles que Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Broadcom, Inc. (NASDAQ:AVGO) et Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM), ainsi que des hyperscalers développant des puces personnalisées, en déclarant qu’ils dépendent tous des capacités de fabrication de pointe de TSMC.
“Le véritable goulot d’étranglement réside dans le fait d’avoir accès aux tranches de wafers les plus rares”, a écrit Boloor, ajoutant que TSMC reste le “goulot d’étranglement physique” derrière presque toutes les grandes puces d’IA.
Il a également noté que si la production avancée N3 de la société s’étendrait à environ 220 000 wafers par mois, il n’existe toujours pas de véritable “seconde source” aux capacités comparables.
Pourquoi l’avantage manufacturier de TSMC est important
Dans une vidéo accompagnante, Boloor a décrit TSMC comme la “usine d’IA” ou la couche de fabrication de l’économie de l’IA.
Alors que des entreprises telles que Nvidia et AMD conçoivent des processeurs de pointe, a-t-il dit, TSMC possède l’échelle, les rendements de fabrication, la technologie d’emballage avancée et la discipline de production nécessaires pour transformer ces conceptions en puces à des volumes commerciaux.
“Vous pouvez avoir la meilleure conception de puce au monde, mais si vous ne pouvez pas la fabriquer à l’échelle avec des rendements élevés et un approvisionnement fiable, le produit ne compte pas du tout”, a-t-il déclaré.
Boloor a ajouté que le réseau de fabrication de TSMC alimente les accélérateurs d’IA, les puces de mise en réseau, les silicones personnalisés et les technologies d’emballage avancées, concluant que “chaque jeton paie en fin de compte une redevance invisible à TSMC” car une grande partie de l’écosystème de l’IA dépend de sa capacité à fabriquer des puces.
Résultats TSMC attendus le 16 juillet
Le rapport sur les bénéfices est un catalyseur à court terme clé pour TSMC ; il est prévu pour le 16 juillet.
Wall Street s’attend à ce que le fabricant de puces annonce des bénéfices de 3,77 dollars par action, contre 2,47 dollars il y a un an, tandis que le chiffre d’affaires devrait augmenter à 39,76 milliards de dollars contre 30,07 milliards. Les analystes restent généralement optimistes sur le titre.
Selon Benzinga Pro, TSMC a un objectif de consensus de 434,38 dollars, basé sur les notes de huit analystes.
Les trois derniers objectifs de cours – de BofA Securities, Susquehanna et Barclays – ont une moyenne de 545 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de 24,37 % par rapport au prix actuel de l’action.
Mouvement des prix : Mercredi, les actions de TSMC ont clôturé en hausse de 1,02 % à 436,98 dollars et ont gagné 1,12 % de plus à 441,88 dollars dans les échanges avant l’ouverture du marché jeudi.
Selon Benzinga Edge Rankings, TSMC se situe dans le 97e percentile pour la qualité et a enregistré des rendements positifs sur ses tendances de prix à court, moyen et long terme.
Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA et a été examiné et publié par les rédacteurs de Benzinga.
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