Le cours de TSS, Inc. (NASDAQ:TSSI) a chuté vendredi après que la société a publié ses résultats du troisième trimestre, qui ont montré de fortes baisses en glissement annuel de ses revenus et bénéfices.
Le titre a chuté alors que la société rapportait une baisse de 40 % de ses revenus, un revirement vers une perte nette, une activité d’approvisionnement nettement plus faible et une chute importante de son EBITDA ajusté, éclipsant ses solides gains cumulés depuis le début de l’année.
Les bénéfices se sont établis à une perte de 6 cents par action, contre des bénéfices de 10 cents par action l’année précédente, tandis que les revenus ont chuté à 41,9 millions de dollars contre 70,1 millions de dollars, soit une baisse de 40 %.
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Performance des segments et pression sur les marges
Le chiffre d’affaires lié à l’approvisionnement a reculé de 49 % à 31,1 millions de dollars, le chiffre d’affaires de l’intégration des systèmes a augmenté de 20 % à 9,2 millions de dollars et le chiffre d’affaires de la gestion des installations a diminué de 19 % à 1,6 million de dollars.
Le bénéfice brut a chuté de 41 % à 4,6 millions de dollars. TSS a annoncé une perte nette de 1,5 million de dollars contre un bénéfice net de 2,6 millions de dollars l’année dernière, et l’EBITDA ajusté a chuté de 66 % à 1,5 million de dollars.
“Notre croissance des revenus de 88 % et l’amélioration de notre EBITDA ajusté de 59 % cumulés depuis le début de l’année soulignent la solidité et l’élan de notre activité”, a déclaré le PDG Darryll Dewan. Il a ajouté que le volume d’intégration des systèmes était “inférieur à ce qui était prévu en raison d’exigences opérationnelles imprévues”, et a noté que les nouvelles procédures entraînaient désormais des “volumes de racks dramatiquement plus élevés” au quatrième trimestre.
Dewan a déclaré que les coûts reflétaient un trimestre complet dans la nouvelle usine de la société avant les augmentations de revenus prévues à partir du quatrième trimestre.
Solide croissance depuis le début de l’année et perspectives révisées
Les revenus cumulés depuis le début de l’année ont atteint 184,8 millions de dollars, en hausse de 88 %. Le chiffre d’affaires lié à l’approvisionnement a augmenté de 100 % à 154,3 millions de dollars. Le chiffre d’affaires de l’intégration des systèmes a progressé de 78 % à 26,1 millions de dollars, tandis que le chiffre d’affaires de la gestion des installations a reculé de 32 % à 4,4 millions de dollars.
Le bénéfice brut a augmenté de 39 % à 21,0 millions de dollars. Le revenu net s’est établi à 3,0 millions de dollars, en baisse de 27 %, avec un BPA dilué de 0,11 $. L’EBITDA ajusté a augmenté de 59 % à 10,7 millions de dollars.
La société a terminé le trimestre avec 70,7 millions de dollars en liquidités et équivalents de liquidités, contre 23,2 millions de dollars à la fin de l’année.
Dewan a déclaré : “Deux années de croissance rapide, un accent mis sur l’excellence opérationnelle et des relations solides avec des partenaires clés ont conduit à notre performance depuis le début de l’année”. Il a ajouté que la catégorie approvisionnement devrait rester solide, bien que la fermeture des services fédéraux puisse affecter le calendrier des commandes.
Il prévoit de meilleurs résultats du quatrième trimestre dans les secteurs de l’intégration des systèmes et de la gestion des installations, ainsi qu’un rebond de l’EBITDA trimestriel. TSS a relevé ses perspectives d’EBITDA ajusté sur l’année entière, avec une croissance de 50 à 75 % en 2024, et s’attend à ce que ce taux d’exécution se poursuive jusqu’en 2026.
Le mouvement des prix : Le cours de l’action TSSI était en baisse de 41,64 % à 8,900 $ avant l’ouverture des marchés vendredi.
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