Peter Schiff, critique de Bitcoin (CRYPTO : BTC) et économiste, a émis vendredi des avertissements concernant la crise croissante de la dette aux États-Unis, en liant les défis fiscaux actuels à la décision de 1971 qui a mis fin à l’étalon-or. L’avertissement intervient alors que la dette nationale a augmenté de 9 000 milliards de dollars en quatre ans, pour atteindre 37,09 billions de dollars.
Le contexte historique motive les préoccupations actuelles
Schiff a écrit sur X que depuis la décision prise par l’ancien président Richard Nixon le 15 août 1971 de suspendre la convertibilité du dollar en or, « la dette nationale a grimpé de 9 000 milliards de dollars, et le cours de l’or a augmenté de plus de 85 % ». Il a partagé une vidéo de 2021 intitulée « Remembering the Day When Gold Died » (Souvenirs du jour où l’or est mort), marquant le 54e anniversaire de ce qu’il a appelé la transformation du système monétaire américain.
L’économiste a souligné que la mesure prise par Nixon, décrite initialement comme temporaire, a définitivement rompu le lien entre le dollar et l’or après 184 ans. Ce changement a permis l’impression illimitée de billets verts sans contraintes d’actifs physiques, modifiant fondamentalement les mécanismes de discipline fiscale.
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La performance du marché reflète le changement monétaire
Les données de TradingEconomics montrent que l’indice du dollar a chuté de 15,98 %, passant de 116,47 en août 1971 à 97,85 vendredi dernier. Pendant ce temps, les prix de l’or ont augmenté de 2 240,57 %, passant de 142,70 dollars par once en octobre 1975 à environ 3 340 dollars vendredi.
Les avertissements de Schiff s’alignent sur les inquiétudes du milliardaire investisseur Ray Dalio, qui a récemment suggéré que les États-Unis pourraient revenir à une monnaie adossée à l’or. « L’histoire nous montre que les mêmes cycles se répètent sans cesse », a déclaré Dalio, en citant les schémas de dévaluation des devises et d’érosion de la confiance.
La trajectoire fiscale actuelle soulève des drapeaux rouges
La dette nationale a grimpé de 9 000 milliards de dollars depuis 2020, reflétant une expansion monétaire sans précédent à l’ère de la pandémie. Schiff a expliqué que cette trajectoire reflète les conditions des années 1960 qui ont forcé la main de Nixon, lorsque les programmes de la Grande Société et les dépenses de la guerre du Vietnam ont mis à mal les réserves d’or.
Les stratèges en investissement font écho à ces préoccupations. Kathy Jones de Schwab a mis en avant la baisse du dollar de 7,62 % cette année, en la reliant à des politiques comprenant des tarifs et des déficits croissants. Elle a averti que ces facteurs indiquent « une trajectoire fiscale insoutenable ».
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