Elliott Investment Management, la société de Paul Singer, a considérablement modifié ses couvertures de marché, augmentant sa position baissière contre les sociétés d’extraction de l’or tout en établissant une nouvelle position haussière sur le Nasdaq 100, selon son document 13F du troisième trimestre publié vendredi.
Les paris de Singer contre les sociétés d’extraction de l’or, mais en faveur du QQQ
Le document 13F, qui détaille les participations de la société au 30 septembre 2025, révèle une perspective complexe sur le marché. Elliott a considérablement augmenté sa position de vente sur le ETF VanEck Gold Miners (NYSE:GDX), en ajoutant 7,5 millions d’actions.
Cela porte sa participation totale à 11,5 millions d’actions, d’une valeur de 878,6 millions de dollars, ce qui témoigne de la conviction forte que le secteur minier pourrait faire face à des vents contraires.
Dans un mouvement apparemment contrebalancé, la société a initié une importante position haussière en achetant des options d’achat sur le Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), qui suit le Nasdaq 100. Cette nouvelle participation est évaluée à 750,4 millions de dollars.
Ce changement stratégique coïncide avec la fermeture par la société de sa plus grande position unique prise au cours du trimestre précédent : une énorme option de vente d’une valeur de 1,33 milliard de dollars sur le SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY).
La sortie complète de cette large couverture de marché laisse penser qu’Elliott s’éloigne d’une posture baissière générale pour se concentrer à la place sur des opportunités et des risques spécifiques, secteur par secteur.
Voir aussi : Druckenmiller ouvre une position sur Amazon, ferme Microsoft — Voici d’autres grands mouvements du 3e trimestre
Singer est baissier sur les produits de première nécessité et l’énergie
Poursuivant cette approche ciblée, Elliott a initié plusieurs autres nouvelles positions importantes.
La société a établi une position de vente d’une valeur de 1,175 milliard de dollars sur le Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLP), le plus nouveau pari de son portefeuille. Elle a également ouvert une nouvelle option de vente d’une valeur de 714,7 millions de dollars sur le Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE).
Ces mouvements ont fait partie d’un trimestre actif pour la firme, qui a vu la valeur totale de son portefeuille 13F passer de 17,6 milliards à 22,7 milliards de dollars. Elliott a également quitté des positions dans un put sur l’ETF VanEck Semiconductor (NASDAQ:SMH), Liberty Broadband Corp. (NASDAQ:LBTYK) et Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC).
Résumé des principaux changements du troisième trimestre 2025
Voici les modifications les plus significatives du portefeuille, basées sur le changement de valeur en dollars entre le deuxième et le troisième trimestre.
| Sécurité / Ticker | Type | Valeur du T3 2025 (en milliers de $) | Changement par rapport au T2 2025 |
| Consumer Staples SPDR (XLP) | Nouvelle option de vente | 1 175 550 $ | Nouvelle position |
| Gold Miners ETF (GDX) | Option de vente augmentée | 878 600 $ | Ajout de 7 500 000 actions |
| Invesco QQQ Trust (QQQ) | Nouvelle option d’achat | 750 462 $ | Nouvelle position |
| Energy Sector SPDR (XLE) | Nouvelle option de vente | 714 720 $ | Nouvelle position |
| S&P 500 ETF (SPY) | Option de vente quittée | 0 $ | Position quittée de 1 334 556 $ |
| Semiconductor ETF (SMH) | Option de vente quittée | 0 $ | Position quittée de 278 880 $ |
Les futurs du S&P 500, du Nasdaq 100 et du Dow Jones étaient en hausse lundi après une clôture mitigée vendredi.
Lire la suite :
Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA, puis examiné et publié par les rédacteurs de Benzinga.
Photo gracieuseté de : Shutterstock