Les fabricants de puces d’intelligence artificielle, Nvidia (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) et Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) ont rebondi mercredi après une brève phase de repli consécutive à des prises de bénéfices.
Cette reprise a été alimentée par un rapport trimestriel optimiste sur les bénéfices de ASML Holding (NASDAQ:ASML), le géant des équipements de fabrication de puces, et par un optimisme renouvelé sur le marché concernant les prochains résultats de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM), malgré les inquiétudes géopolitiques persistantes entre Washington et Pékin.
Les solides résultats trimestriels d’ASML
ASML a annoncé des résultats plus solides que prévu pour le troisième trimestre, avec des commandes nettes atteignant 5,4 milliards d’euros (6,27 milliards de dollars), dépassant le consensus des analystes de 5,36 milliards d’euros (6,23 milliards de dollars), et des ventes nettes atteignant 7,5 milliards d’euros (8,71 milliards de dollars).
La société a également annoncé une marge brute de 51,6 % et un revenu net de 2,1 milliards d’euros (2,44 milliards de dollars), grâce à l’adoption de l’IA, de la lithographie EUV et des outils d’emballage avancés, tout en collaborant avec Mistral AI, soutenu par Nvidia.
ASML prévoit des ventes au quatrième trimestre 2025 comprises entre 9,2 milliards d’euros (10,69 milliards de dollars) et 9,8 milliards d’euros (11,39 milliards de dollars), avec une marge brute comprise entre 51 % et 53 %.
La société prévoit une croissance des ventes de 15 % pour l’ensemble de l’année 2025, ainsi qu’une marge brute d’environ 52 %. Le PDG Christophe Fouquet a averti que les ventes en Chine allaient probablement diminuer en 2026 après une forte demande en 2024 et 2025, mais il a déclaré que le chiffre d’affaires global resterait stable.
Les prévisions de revenus de Taiwan Semiconductor
Les analystes prévoient des résultats robustes du troisième trimestre pour Taiwan Semiconductor, avec un chiffre d’affaires de 31,50 milliards de dollars, contre 23,50 milliards de dollars il y a un an, et un BPA de 2,59 dollars.
La société a dépassé les estimations des analystes pour le chiffre d’affaires et le BPA pendant sept trimestres consécutifs, et anticipe un chiffre d’affaires du troisième trimestre compris entre 31,8 et 33,0 milliards de dollars.
Au deuxième trimestre, Taiwan Semiconductor a annoncé une augmentation de 44 % de son chiffre d’affaires ainsi qu’une expansion de ses marges brutes de 540 points de base, soit 58,6 %, ce qui a encore renforcé la confiance des investisseurs.
Le PDG C.C. Wei a souligné les investissements de fabrication de la société aux États-Unis et l’approbation récente par les États-Unis permettant à Nvidia de reprendre la vente de ses puces IA en Chine. Tout en mettant en garde contre les risques potentiels liés aux tarifs douaniers, Wei a noté que le comportement des clients n’a pas changé en réponse aux pressions géopolitiques.
Les partenariats stratégiques et les investissements en IA
Par ailleurs, les entreprises de puces d’IA nouent activement des partenariats afin de tirer parti de la demande croissante. AMD a annoncé un accord pluriannuel avec OpenAI afin de fournir jusqu’à six gigawatts de capacité informatique avec ses processeurs Instinct MI450X de nouvelle génération à partir de la fin 2026, un déploiement qui devrait générer plus de 100 milliards de dollars de revenus sur une période de quatre à six ans.
Broadcom collabore également avec OpenAI, en déployant 10 gigawatts de silicium IA personnalisé et de systèmes au niveau des racks qui intègrent des ASIC informatiques avec des solutions de connectivité Ethernet, PCIe et optique. Ces initiatives visent à faire évoluer les technologies d’IA de nouvelle génération dans le silicium de mise en réseau et les infrastructures serveur.
OpenAI s’est engagé à investir plus de 1,5 billion de dollars dans les semi-conducteurs et les infrastructures au cours de la prochaine décennie, dont 300 milliards de dollars pour l’expansion des centres de données en partenariat avec Oracle (NYSE:ORCL).
Ces mouvements se déroulent au milieu de tensions accrues entre les États-Unis et la Chine, notamment les sanctions américaines sur les semi-conducteurs et les technologies d’IA et les restrictions chinoises à l’exportation des terres rares.
Nvidia a bénéficié de cette augmentation de la demande, devenant la première société à atteindre une capitalisation boursière de 4,5 billions de dollars début octobre, alimentée par les fortes ventes de ses unités de traitement graphique à Big Tech.
Super Micro a également lancé ses Data Center Building Block Solutions (DCBBS), permettant aux organisations de concevoir et de déployer des centres de données complets grâce à un seul fournisseur. DCBBS tire parti de l’IA et des technologies informatiques accélérées de Nvidia, AMD et Intel (NASDAQ:INTC) pour optimiser l’efficacité et prendre en charge diverses charges de travail.
Le cours de NVDA : Mercredi, le titre NVDA était en hausse de 2,26 % à 184,09 dollars.
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