Mardi, Novartis AG (NYSE:NVS), l’un des géants pharmaceutiques suisses, a publié ses résultats pour le troisième trimestre 2025, réaffirmant ses prévisions pour l’ensemble de l’année, les fortes ventes de ses médicaments phares compensant l’augmentation de la concurrence des génériques aux États-Unis.
Les ventes nettes de la société ont augmenté de 8 % sur un an pour atteindre 13,91 milliards de dollars, manquant l’estimation consensuelle de Wall Street de 14,11 milliards de dollars. Hors effet de change, les ventes ont augmenté de 7 %.
Le résultat opérationnel principal a progressé de 6 % pour atteindre 5,46 milliards de dollars (+7 % cc), soutenu par une contribution de 16 points de pourcentage provenant de volumes plus importants.
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Ces gains ont été partiellement annulés par un recul de 7 points de pourcentage imputable à l’érosion générique, principalement sur Promacta, Tasigna et Entresto, et un impact négatif de 2 points de pourcentage imputable aux pressions tarifaires.
Malgré les vents contraires causés par les génériques, Novartis a maintenu une marge stable de résultat opérationnel principal de 39,3 % (cc). Le résultat net principal s’inscrit à 4,3 milliards de dollars, en hausse de 5 % sur un an (+6 % cc), tandis que le BPA ajusté de 2,25 dollars était conforme aux attentes des analystes.
Vas Narasimhan, PDG de Novartis, a déclaré : « Au troisième trimestre, Novartis a livré des résultats financiers solides, compensant plus que largement l’impact de l’érosion généralisée aux États-Unis. Nos principaux moteurs de croissance ont bien performé… Nous restons bien sur la voie de la réalisation de nos objectifs pour 2025 et à moyen terme. »
La croissance a été alimentée par une forte demande pour plusieurs thérapies à succès. Kisqali, le traitement du cancer du sein de la société, a grimpé de 68 % (cc) à 1,33 milliard de dollars, tandis que Kesimpta, pour la sclérose en plaques, a progressé de 44 % (cc) à 1,22 milliard de dollars. Scemblix a grimpé de 95 % (cc) à 358 millions de dollars, et Pluvicto, utilisé dans le traitement du cancer de la prostate, a progressé de 45 % (cc) à 564 millions de dollars.
Perspectives pour l’exercice 2025
Novartis a réaffirmé que ses ventes nettes devraient croître de manière significative pour l’exercice 2025, tandis que le résultat opérationnel principal devrait augmenter de manière modérée.
Malgré un contexte tarifaire et de brevet difficile, la société continue d’observer une dynamique constante dans son portefeuille de médicaments innovants.
Expansion stratégique par le biais d’acquisitions
Dans un mouvement stratégique majeur, Novartis a récemment accepté d’acquérir Avidity Biosciences Inc. (NASDAQ:RNA) dans le cadre d’un accord entièrement financé en numéraire de 12 milliards de dollars, l’une des plus grandes acquisitions de biotechnologie de l’année.
Les analystes ont noté que cette acquisition souligne la volonté de Novartis de s’investir dans les neurosciences et les maladies rares, en ajoutant la gamme de produits d’Avidity en fin de développement, un conjugue anticorps-oligonucléotide (AOC), qui s’annonce prometteur pour les troubles musculaires et neuromusculaires.
Par ailleurs, Novartis a annoncé des plans de lancement d’une plateforme directe vers les patients aux États-Unis à partir du 1er novembre 2025, permettant aux patients payant de leur poche d’acheter Cosentyx (sécukinumab) avec une remise de 55 % sur le prix de liste.
Ce mouvement est considéré comme faisant partie du programme global de la société visant à étendre l’accès des patients et à réduire la dépendance aux canaux traditionnels de gestion des prestations pharmaceutiques (PBM).
Le cours : Le titre NVS était en baisse de 2,91 % à 125,37 dollars dans les échanges d’avant-marché à la dernière vérification mardi.
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