Nebius Group NV (NASDAQ:NBIS) vient de tirer une page du manuel des perturbateurs du marché en réduisant drastiquement le nombre de ses actions tout en doublant ses ambitions en matière d’IA .
La société aannoncé qu’elle annulerait 40 millions d’actions propres et autoriserait un rachat pouvant aller jusqu’à 20 % de ses actions de Classe A. En surface, cela ressemble à une gestion de routine du capital. En réalité, c’est une déclaration audacieuse : Nebius transforme ses actions en une édition limitée, resserrant l’offre alors même que la demande pour les titres basés sur l’IA s’intensifie.
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Cette décision intervient alors que Nebius a déjà grimpé de 126 % depuis le début de l’année, se plaçant ainsi sur le radar des investisseurs qui auraient pu le considérer comme un outsider il y a seulement quelques mois. Fort de partenariats d’infrastructure d’IA liés à Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) et d’une cagnotte de 2,3 milliards de dollars, Nebius indique qu’il est non seulement financièrement solide, mais aussi stratégiquement audacieux, en choisissant d’adopter une stratégie offensive alors que d’autres préfèrent rester prudents.
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Les jeux de flottement et le carburant du short squeeze
L’annulation de 40 millions d’actions réduit immédiatement l’offre en circulation, améliore les indicateurs du bénéfice par action et augmente les participations des investisseurs existants. Si l’on ajoute à cela le programme de rachat, qui pourrait récupérer un cinquième des actions de Classe A au cours des 18 prochains mois, on obtient une recette classique pour la création de valeur.
Un flottant plus mince signifie que les vendeurs à découvert ont moins de marge de manœuvre, et si le momentum continue, le titre Nebius pourrait forcer un rallye de couverture des positions courtes. Alors que l’intérêt à découvert se situe à 7,27 %, si vous y ajoutez le volume de dark pool, vous obtenez un volume short hors bourse de 32,69 %.
Pour les investisseurs particuliers, ce scénario est le genre de paris asymétriques qui donne lieu à des suivis cultes.
Un avenir de l’IA avec une touche particulière
Ce qui distingue Nebius, c’est qu’il ne mise pas uniquement sur le génie financier. Le centre de données de Kansas City est déjà opérationnel, un deuxième cluster américain est en cours de développement, et un projet pilote avec Grubhub concernant la livraison autonome suggère que l’entreprise est prête à prendre des paris audacieux en dehors du hall de données. Avec des revenus projetés pour 2025 compris entre 750 millions et 1 milliard de dollars, Nebius montre qu’il est capable d’allier vision et exécution.
En réduisant son flottant et en faisant valoir ses références en matière d’IA, Nebius ose essentiellement défier Wall Street de l’ignorer. Si les investisseurs mordent à l’hameçon, les actions de Nebius pourraient évoluer d’une niche de l’IA en l’une des actions en édition limitée les plus recherchées du marché.
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