Au cours du deuxième trimestre, le légendaire investisseur macro Stanley Druckenmiller a apporté des changements importants à son portefeuille, établissant de nouvelles positions majeures dans des entreprises leaders de l’intelligence artificielle et des semi-conducteurs, tournant vers les banques à grande capitalisation et plaçant un pari globalement haussier sur le marché boursier américain, selon la dernière déclaration 13F de son Duquesne Family Office.
Les principaux changements du 13F de Duquesne au T2
Le dépôt révèle une intense activité, notamment un nouvel investissement à neuf chiffres dans le fournisseur de puces Entegris Inc. (NASDAQ: ENTG) et un investissement de près de 100 millions de dollars dans Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT).
Parallèlement, Druckenmiller a initié des options d’achat haussières sur le S&P 500 et le Russell 2000, ce qui traduit sa confiance dans l’économie américaine, des méga-caps aux petites capitalisations. Duquesne détenait 69 participations d’une valeur de 4,071 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre.
| Action | Nom de la société | Valeur marchande au T2 (en milliers de dollars) | Notes |
| Nouvelle position | Entegris Inc. (NASDAQ: ENTG) | 132,741 millions de dollars | Le plus gros nouvel achat ; fournisseur clé de semi-conducteurs. |
| Nouvelle position | Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) | 99,945 millions de dollars | Nouveau pari majeur sur la méga-cap tech et l’IA. |
| Nouvelle position | iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM) | 72,29 millions de dollars | Options d’achat haussières sur les petites capitalisations américaines. |
| Nouvelle position | Citigroup Inc. (NYSE: C) | 56,715 millions de dollars | Fait partie d’une rotation plus large vers les grandes banques. |
| Position abandonnée | Capital One Financial Corp. (NYSE: COF) | 0 $ | Position abandonnée d’une valeur d’environ 35,4 millions de dollars au T1. |
| Position abandonnée | Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) | 0 $ | A vendu entièrement une participation d’une valeur d’environ 26 millions de dollars au T1. |
| Position abandonnée | Springworks Therapeutics Inc. (NASDAQ: SWTX) | 0 $ | Détenait une participation de 27,2 millions de dollars dans le secteur de la biotechnologie. |
| Participation augmentée | Insmed Inc. (NASDAQ: SWTX) | 226,786 millions de dollars | Position plus que doublée ; principale participation. |
| Participation augmentée | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) | 173,284 millions de dollars | Ajout significatif à un jeu d’IA de base. |
| Participation réduite | Coupang Inc. (NYSE: CPNG) | 122,999 millions de dollars | Baisse du nombre d’actions détenues de 56 % dans le géant du commerce électronique. |
| Participation réduite | Barclays PLC (NYSE: BCS) | 28,814 millions de dollars | Position coupée de près de 60 % dans la banque britannique. |
Un gros pari sur l’IA et l’infrastructure technologique
Le thème le plus marquant dans le rapport du deuxième trimestre est la conviction profonde dans la technologie qui alimente la révolution de l’IA. Duquesne a établi une nouvelle position de 132,7 millions de dollars dans Entegris, un fournisseur essentiel de matériaux pour l’industrie des semi-conducteurs.
Cela a été complété par une nouvelle participation de 99,9 millions de dollars dans Microsoft, un leader de l’informatique en nuage et des logiciels d’IA. Druckenmiller a également initié une position chez le fabricant de puces Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) et a considérablement augmenté sa participation dans Taiwan Semiconductor, en ajoutant plus de 166 000 actions pour en faire une position de 173 millions de dollars.
Cette série de mouvements indique un pari global sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA, des concepteurs et fabricants de puces aux géants des logiciels qui déploient la technologie.
Rotation vers les grandes banques
Druckenmiller a également repositionné ses actifs financiers, sortant des crédits destinés aux consommateurs pour se tourner vers des banques mondiales d’importance systémique. La firme a vendu complètement sa participation de 35,4 millions de dollars dans Capital One.
À sa place, Duquesne a ouvert plusieurs nouvelles positions, dont 56,7 millions de dollars dans Citigroup, 29,7 millions de dollars dans Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) et une position de 51,6 millions de dollars dans le Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLF), un pari global sur l’ensemble du secteur. Ces mouvements suggèrent que les grandes banques diversifiées sont mieux positionnées dans l’environnement économique actuel.
Haussier sur le marché américain
Au-delà des actions individuelles, Druckenmiller a fait une déclaration macro importante en achetant des options d’achat sur deux grands indices boursiers américains. Le rapport montre une nouvelle position d’achat de 72,3 millions de dollars sur le iShares Russell 2000 ETF, un pari sur un rallye dans les petites capitalisations, qui sont souvent considérées comme un baromètre de la santé de l’économie intérieure.
Il a couplé cette position avec un achat de 55,6 millions de dollars sur le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY), signalant un optimisme général sur le marché. Pour un investisseur macro de la stature de Druckenmiller, prendre des positions aussi directes est un signal clair et confiant de ses perspectives économiques.
Autres mouvements notables
Parmi les autres changements, Duquesne a considérablement réduit sa participation dans Coupang, le leader du commerce électronique sud-coréen, en vendant près de 5,2 millions d’actions. En revanche, la firme a plus que doublé son investissement dans la société de biotechnologie Insmed, ce qui en fait l’une des plus grandes participations du portefeuille à 226,8 millions de dollars.
Le mouvement des prix
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont reculé vendredi. Le SPY a diminué de 0,23 % à 643,44 dollars, tandis que le QQQ a chuté de 0,44 % à 577,34 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Lundi, les contrats à terme sur les indices S&P 500, Nasdaq 100 et Dow Jones affichaient une tendance mitigée.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit avec l’aide d’outils d’IA et a été revu et publié par les rédacteurs de Benzinga.
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