Michael Burry, l’investisseur rendu célèbre par le film « The Big Short », a révélé mardi qu’il pariait à la baisse sur Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), dirigée par Elon Musk, ainsi que sur le fabricant de puces informatiques Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), entre autres.
Miser à la baisse sur Tesla, Nvidia
Dans un article publié sur Substack, Burry a révélé qu’il avait déplacé des options de vente sur le fonds iShares Semiconductor (NASDAQ:SOXX) de janvier 2027 à mars 2027, tout en faisant passer le prix d’exercice d’environ 320-350 dollars à plus de 400 dollars.
Il a déclaré que l’indice philadelphien des semi-conducteurs se trouvait « à une extension historiquement élevée au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours », en précisant que ces niveaux n’avaient pas été observés depuis l’an 2000.
Burry a également ajouté que le ratio prix/ventes de l’indice était « très élevé », à plus de 16 fois, même en excluant NVIDIA de l’indice.
L’investisseur a déclaré qu’il avait shorté Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) à 1060,98 dollars. « J’ai aussi shorté Nvidia (NVDA) à 198,09 dollars », a déclaré Burry, qui a également shorté le fonds iShares Semiconductor.
Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT) fait également partie des valeurs sur lesquelles l’investisseur a parié à la baisse, à 729,40 dollars. Notamment, l’analyste de Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, a relevé ses prévisions sur le titre, à 850 dollars contre 650 dollars, et a réitéré une recommandation Overweight (surpondérer).
« Le SOXX lui-même est une forme pure de surévaluation dans un indice, une forme qui se voit rarement et qui n’est jamais aussi facilement reconnue comme telle », a déclaré l’investisseur, en ajoutant que ce n’était qu’une « question de temps » avant que l’indice ne commence à diminuer. Il a également déclaré que l’indice avait progressé grâce aux dépenses coréennes. « Je vois cela comme le début de la fin », a-t-il déclaré.
« J’ai shorté Tesla (TSLA) à 416,22 dollars. Je suis content qu’il soit remonté à ce niveau », a déclaré Burry, mais sans inclure de chiffre en dollars ou le préciser sa position exacte. Notamment, mardi, Tesla a bondi de près de 10 % et se négocie actuellement à 415,95 dollars dans les échanges en after-market.
Palantir et les positions de Burry sur Nvidia
L’investisseur avait qualifié les montages financiers de NVIDIA de « fugazi » et a décrit la complexité de ces montages qui font disparaître « des dizaines de milliards de dollars de GPU NVDA des bilans. »
Burry avait partagé un schéma démontrant comment les flux d’argent issus des retraites vers les rentes soutiennent des structures de financement impliquant des assureurs, des entités de réassurance, ainsi que des sociétés de crédit privées qui ont aidé à financer l’infrastructure de l’IA. Burry a aussi shorté Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR).
Les inquiétudes sur l’évaluation de Tesla
Bien que l’investisseur ait fait part de ses inquiétudes concernant l’évaluation de Tesla, il n’est pas le seul à avoir qualifié le titre de « surévalué ».
L’investisseur Gary Black, de The Future Fund LLC, a également pointé du doigt la valorisation du géant des véhicules électriques à plusieurs reprises. L’investisseur a déclaré qu’il avait liquidé sa position sur Tesla en raison de la baisse des estimations de bénéfices, entre autres raisons.
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