La valeur marchande des vastes réserves d’or des États-Unis a franchi la barre des 1 000 milliards de dollars pour la première fois ce lundi. Cela intervient alors que le prix de l’or connaît un puissant rallye, atteignant près de 3 840 dollars l’once.
Cette valorisation impressionnante contraste avec le fait que, malgré le fait de posséder la plus grande réserve d’or au monde, la part stratégique des réserves mondiales d’or détenue par les États-Unis est tombée à son plus bas niveau depuis 90 ans par rapport aux autres pays.
Une valeur marchande de 1 000 milliards de dollars, mais toujours 11 milliards de dollars au bilan depuis 1973
Le prix spot a atteint un nouveau sommet historique de 3 831,33 dollars avant de se stabiliser autour de 3 817, soit une hausse de près de 44 % sur l’année écoulée.
Selon un rapport de Bloomberg, cette valorisation dépasse mille milliards de dollars sur le marché, ce qui est différent de sa valeur figurant sur les livres du Trésor américain, qui reste fixée à un peu plus de 11 milliards de dollars en fonction d’un prix légal de 42,22 dollars par once fixé en 1973.
Les réserves d’or des États-Unis à un niveau historiquement bas
Tandis que la valeur de la réserve existante de l’Amérique monte en flèche, son influence mondiale sur le marché de l’or a diminué.
Selon un rapport de Benzinga, les États-Unis sont pour ainsi dire restés sur la touche pendant que les banques centrales de pays comme la Chine, la Russie et l’Inde se sont livrées à une frénésie d’achats, en particulier depuis la crise financière mondiale de 2008.
Cette accumulation agressive par d’autres nations a fait que la part des États-Unis dans le total des réserves mondiales s’est réduite à son niveau le plus bas depuis neuf décennies, selon les données de Bloomberg partagées par Otavio Costa, un stratégiste macroéconomique de Crescat Capital.
À un moment donné, les États-Unis détenaient plus de 50 % des réserves d’or mondiales, souligne Costa. Aujourd’hui, ce chiffre a diminué à seulement 20 %.
Ce contraste a amené certains experts à remettre en question la stratégie passive des États-Unis. Costa note également qu’il « n’est qu’une question de temps avant que les décideurs politiques américains ne soient obligés de repenser cette position ».
Voir aussi : Les réserves d’or des États-Unis à un niveau historiquement bas
Loin d’une ruée vers l’or
De plus, une enquête clé auprès d’investisseurs institutionnels indique qu’il n’y a pas encore de frénésie spéculative, ce qui suggère que le rallye pourrait avoir encore de la marge.
Ce sentiment prudent est mis en évidence par les données d’une récente enquête de la Bank of America auprès de gestionnaires mondiaux de fonds, qui montre que 39 % d’entre eux n’ont toujours pas alloué de l’or dans leurs portefeuilles.
Mouvements des prix
L’once d’or libellée en dollars américains a progressé de 1,52 % pour s’établir autour de 3 817,57 dollars. Son dernier record se situait à 3 831,33 dollars par once.
Voici quelques fonds négociés en bourse liés à l’or et aux exploitants d’or dans lesquels les investisseurs pourraient envisager d’investir en pleine hausse des prix.
| ETF or | Performance depuis le 1er janvier | Performances sur un an |
| Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (NYSE: FGDL) | 42,07% | 43,24% |
| Goldman Sachs Physical Gold ETF (BATS: AAAU) | 41,46% | 42,87% |
| GraniteShares Gold Trust (NYSE: BAR) | 41,54% | 43,01% |
| VanEck Merk Gold ETF (NYSE: OUNZ) | 41,37% | 42,93% |
| SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) | 41,28% | 42,66% |
| iShares Gold Trust (NYSE: IAU) | 41,44% | 42,84% |
| SPDR Gold MiniShares Trust (NYSE: GLDM) | 41,56% | 43,08% |
| abrdn Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL) | 41,47% | 42,94% |
| iShares Gold Trust Micro (NYSE: IAUM) | 41,63% | 43,09% |
| Invesco DB Precious Metals Fund (NYSE: DBP) | 41,75% | 41,75% |
| ETF mineurs d’or | Performance depuis le 1er janvier | Performances sur un an |
| VanEck Gold Miners ETF (NYSE: GDX) | 111,32% | 87,54% |
| VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE: GDXJ) | 114,61% | 97,11% |
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont progressé en avant-marché lundi. Le SPY était en hausse de 0,55 % à 665,49 dollars, tandis que le QQQ a progressé de 0,75 % à 600,45 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
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