Doug O’Laughlin, président de SemiAnalysis, une société de recherche indépendante spécialisée dans les semi-conducteurs et l’IA, a déclaré que Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) prend du retard dans la course à l’intelligence artificielle malgré son partenariat avec OpenAI, ses rivaux augmentant leurs dépenses d’infrastructure.
La position de Microsoft dans la course à l’IA
“Microsoft n’est pas dans la course. Où sont-ils ? Ils se font écraser”, a déclaré O’Laughlin lors d’une récente conversation avec John Coogan et Jordi Hays sur TBPN.
Interrogé par Coogan sur les raisons pour lesquelles Microsoft n’annonce pas et n’intègre pas de nouveaux modèles d’IA le même jour de leur lancement, O’Laughlin a qualifié cela de “problème de compétence”.
O’Laughlin a déclaré que le PDG Satya Nadella s’était positionné comme “chef de produit du co-pilote” plutôt que comme PDG.
“On peut dire que c’est devenu vital. Il a décidé, comme ça, que son boulot de PDG était de bien faire une seule chose, sinon on est dans la m****”, a déclaré O’Laughlin.
Il a ajouté que Microsoft a “le plus à perdre” parmi les hyperscalers.
Les dépenses d’infrastructure d’Amazon
La discussion s’est tournée vers Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), qui a annoncé des plans de dépenses d’investissement de 200 milliards de dollars en capital en IA.
O’Laughlin a déclaré qu’Amazon Web Services est “le plus grand fournisseur d’énergie au monde”, citant le suivi des centres de données de SemiAnalysis.
“Chaque exemple que nous suivons dans les centres de données, ils sont à l’heure et ils peuvent s’adapter à un niveau fou”, a déclaré O’Laughlin.
Les projets AWS en gigawatt sont “à peu près à l’heure”, tandis que tous les autres projets en gigawatt sont essentiellement en retard, selon O’Laughlin. Il a noté qu’”une somme importante” des dépenses d’Amazon ira à NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) en raison des contraintes d’approvisionnement de Trainium.
Malgré les inquiétudes suscitées par la concurrence, l’analyste de BNP Paribas, Stefan Slowinski, a estimé que Microsoft conserve une discipline financière supérieure avec des marges de flux de trésorerie disponibles de 22 % contre 5 % ou moins pour ses pairs.
Comparaison des indicateurs boursiers de Microsoft et Amazon :
| Indicateur | Microsoft (MSFT) | Amazon (AMZN) |
|---|---|---|
| Capitalisation boursière | 2,98 billions de dollars | 2,25 billions de dollars |
| Plus haut sur 52 semaines | 555,45 dollars | 258,60 dollars |
| Plus bas sur 52 semaines | 344,79 dollars | 161,43 dollars |
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