Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) profite de l’essor de l’intelligence artificielle, les investissements croissants des géants de la technologie dans les infrastructures de données alimentant la demande pour ses puces sur mesure et ses solutions réseau, ce qui permet au titre d’enregistrer de solides gains depuis le début de l’année, même si la société est confrontée à des défis réglementaires en Europe.
Le fabricant de puces personnalisées a ainsi grimpé de 25 % depuis le début de l’année, dépassant la hausse de 9 % du NASDAQ Composite, la forte demande pour ses activités réseau et ses circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC) plaçant le fabricant de puces au centre du rallye porté par l’IA.
Plus de 400 milliards de dollars de dépenses d’infrastructure prévues en matière d’IA d’ici 2026 par Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms (NASDAQ:META), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) et Apple (NASDAQ:AAPL) ont créé une croissance sans précédent pour les fournisseurs comme Broadcom.
Ce momentum a été encore renforcé par le plan d’action sur l’intelligence artificielle de l’administration Trump et la politique commerciale chinoise mise à jour, qui ont renforcé le leadership américain dans le domaine des semi-conducteurs tout en ouvrant de nouveaux marchés aux fabricants de puces.
Broadcom saisit l’opportunité avec de nouveaux produits adaptés aux charges de travail hyperscale de l’IA. Son routeur Jericho4 ethernet fabric récemment lancé, construit selon un procédé de 3 nm, offre une connectivité haut débit, sécurisée et sans perte entre les centres de données situés jusqu’à 100 kilomètres de distance.
La plateforme interconnecte plus d’un million de XPU et complète les puces Tomahawk 6 et Tomahawk Ultra de Broadcom, ciblant les hyperscalers comme Microsoft et Amazon.com (NASDAQ:AMZN). La société prévoit également de mettre en lumière ses capacités en matière d’IA et de cloud privé lors de l’événement VMware Explore 2025.
Les analystes estiment que Broadcom est bien positionné pour capturer une part importante du marché des accélérateurs grâce à l’adoption des ASIC, même si Nvidia (NASDAQ:NVDA) conserve une part dominante du segment des GPU.
Bank of America Securities prévoit que Broadcom pourrait à long terme sécuriser 10 à 15 % du marché, porté par la augmentation de la demande en calcul et en réseau pour l’IA.
Mais la croissance s’accompagne de défis. Des juges de l’UE examinent une plainte du CISPE contestant l’approbation par la Commission européenne de l’acquisition de VMware par Broadcom pour 61 milliards de dollars, les plaignants alléguant que les régulateurs ont négligé les risques de concurrence.
Depuis la clôture de l’accord, Broadcom a augmenté les prix de VMware et resserré les licences, ce qui a suscité des réactions de la part des fournisseurs européens de cloud.
La bataille juridique menace de compliquer l’expansion de Broadcom dans la région, même si les revenus de VMware renforcent son histoire de croissance axée sur l’IA.
Le cours : Le titre AVGO a progressé de 0,73 % à 291,72 dollars avant l’ouverture du marché vendredi.
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