Les actions de SWK Holdings Corporation (NASDAQ:SWKH) s’envolent ce vendredi après que la société a signé un accord d’acquisition pour être rachetée par Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY) pour environ 220 millions de dollars.
La transaction sera structurée sous la forme d’une fusion valeur liquidative contre valeur liquidative. Le prix d’achat sera basé sur les données financières de SWK au 30 juin 2025 et comprendra les frais de transaction prévus.
Le prix comprendra une composante en actions d’environ 75,5 millions de dollars en actions Runway Growth, valorisées à la valeur liquidative par action à la clôture de la séance.
Le prix comprendra également une composante en numéraire d’environ 145 millions de dollars, qui sera déterminée sur la base de la valeur liquidative finale de SWK calculée 48 heures avant la clôture de la transaction et reflétant le bénéfice net cumulé non distribué de la société du 30 juin 2025 jusqu’à la date de clôture de la transaction.
Par ailleurs, Runway Growth Capital LLC, agissant en tant que conseiller externe en investissement de Runway Growth, versera une somme de 9 millions de dollars en numéraire pour distribution aux actionnaires de SWK, en plus de la contrepartie principale.
Runway Growth prévoit que l’acquisition permettra de faire progresser le revenu net d’intérêt de la société d’un chiffre de mi-single digit.
Le portefeuille de SWK comprend 22 sociétés, avec une juste valeur estimée à environ 242 millions de dollars, selon Runway Growth au 15 août 2025.
Le fondateur et PDG de Runway Growth, David Spreng, a déclaré : « Cette transaction fait progresser de manière significative notre stratégie visant à diversifier et à optimiser notre portefeuille en intégrant les investissements de haute qualité de SWK dans les secteurs clés des soins de santé et des sciences de la vie. »
« En regardant vers l’avenir, et avec le plein soutien de BC Partners Advisors L.P., nous poursuivons notre croissance grâce à des stratégies organiques et inorganiques en tant que véhicule de capitaux permanent soutenu par la plateforme de crédits de 10 milliards de dollars de BC Partners. Nous faisons tout cela tout en développant notre base d’actionnaires, en améliorant les métriques robustes de notre portefeuille existant et en augmentant notre actif total à 1,3 milliard de dollars pro forma avec la transaction de fusion avec SWK. »
Au 30 juin 2025, Runway disposait d’environ 297,0 millions de dollars de liquidités disponibles, comprenant 6 millions de dollars en numéraire non affecté et équivalents de trésorerie.
Le mouvement des prix : Les actions SWKH étaient en hausse de 20,76 % à 17,39 dollars avant l’ouverture du marché vendredi.
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