Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) a publié un deuxième trimestre solide, mais a raté les attentes en ce qui concerne la croissance de son activité cloud, faisant chuter ses actions et suscitant l’inquiétude des analystes concernant l’élan d’Amazon Web Services.
Les résultats du chiffre d’affaires d’AWS déçoivent, les analystes s’inquiètent
Amazon a signalé des ventes nettes de 167,7 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 13 % sur un an et au-dessus des estimations de consensus de 161,9 milliards de dollars.
Cependant, le chiffre d’affaires AWS s’est élevé à 10,2 milliards de dollars, soit une croissance de 17,5 %, très en dessous du “chiffre murmuré” de 20 % que certains analystes, dont Gene Munster de Deepwater Asset Management, avaient prévu.
“AWS est ce qui cloche”, a déclaré Munster lors d’une apparition sur CNBC. “Le chiffre murmuré était une croissance de plus de 20 %. Je pensais que ce serait plus proche de 22 %. Ils ont obtenu 17,5 %.”
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Gene Munster pointe une perte de parts de marché face à Azure et Google Cloud
Munster a souligné la sous-performance d’Amazon par rapport à Azure de Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) et le Google Cloud d’Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL).
“Amazon perdait des parts de marché depuis deux ans, mais elles ont diminué à un rythme plus élevé au cours du dernier trimestre”, a-t-il déclaré.
Au deuxième trimestre, le cloud de Google a rapporté un chiffre d’affaires de 13,62 milliards de dollars, contre 10,35 milliards de dollars il y a un an, tandis que le directeur général de Microsoft, Satya Nadella, a annoncé qu’Azure a franchi la barre des 75 milliards de dollars de chiffre d’affaires pour l’exercice financier complet, reflétant une croissance de 34 % par rapport à l’année précédente.
Amazon a attribué le manque à gagner en partie à des contraintes de capacité, mais Munster n’était pas entièrement convaincu. “Ils devraient vraiment être confrontés à des contraintes d’approvisionnement pour justifier ce chiffre”, a-t-il déclaré. “Il y a toujours quelque chose de plus profond ici.”
L’intégration de l’IA pourrait donner un avantage à Microsoft
Interrogé sur la question de savoir si Microsoft se contente simplement de mieux intégrer l’IA dans Azure, Munster a déclaré : “Oui, je pense qu’ils font probablement juste un meilleur travail d’intégration de ces modèles d’IA dans le système dans son ensemble. C’est Azure. C’est simplement une entreprise axée sur le Cloud First pour Azure.”
La croissance d’AWS ralentit, les marges sont affectées
AWS est le moteur de profit d’Amazon, et sa croissance ralentie a des implications importantes sur les marges de l’entreprise et sa capacité d’investissement future. Alors que les marges d’exploitation d’Amazon se sont améliorées dans l’ensemble – passant de 3,5 % à 11,4 % en deux ans – Munster a déclaré que “tout est une question d’AWS”.
“Je ne sais pas ce qui ne va pas. Je ne vois pas pourquoi elles ne devraient pas croître plus rapidement, étant donné toutes les bonnes nouvelles du côté du cloud”, a-t-il déclaré.
Amazon offre de solides perspectives pour le T3, mais les investisseurs se concentrent sur le cloud
Amazon a proposé des perspectives optimistes pour le troisième trimestre, avec une prévision de revenus à 13 %, devant les estimations de Wall Street. Néanmoins, le manque à gagner sur le cloud d’Amazon a pesé lourdement sur le sentiment des investisseurs.
“La direction a noté lors de l’appel que la croissance était limitée par des contraintes de capacité, avec un carnet de commandes en hausse de 25 %”, a écrit Munster plus tard sur X, ex-Twitter, “ce qui compense une partie de ma déception initiale”.
Mouvement des prix : Au cours des échanges après Bourse, les actions d’Amazon ont chuté de 6,63 % pour s’établir à 228,55 dollars, selon Benzinga Pro.
Malgré la baisse, les classements d’actions Edge de Benzinga indiquent qu’AMZN conserve une forte dynamique haussière sur les calendriers de temps court, moyen et long. Des données de performances supplémentaires sont disponibles ici.
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Avis de non-responsabilité : Ce contenu a été produit en partie à l’aide d’outils d’IA, puis a été examiné et publié par les éditeurs de Benzinga.
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