BitMine Immersion Technologies Inc. (NYSE:BMNR) a chuté de 81 % en moins de cinq mois, sa stratégie d’accumulation à effet de levier sur Ethereum (CRYPTO: ETH) ayant causé 3,6 milliards de dollars de pertes latentes.
La stratégie de trésorerie de BitMine génère d’importantes pertes
Protos a indiqué que BitMine détenait désormais 3 629 701 ETH, soit environ 3 % de l’offre en circulation, mais le cours de son action s’est effondré malgré la hausse d’environ 10 % d’Ethereum au cours de la même période.
La grande trésorerie de la société – autrefois présentée comme un avantage différenciateur – a au contraire amplifié les pertes en raison d’acquisitions mal chronométrées.
Le déclin de BitMine reflète une importante déroute des trésoreries en actifs numériques.
Plusieurs sociétés ayant adopté des modèles publics d’accumulation de cryptomonnaie, dont Nakamoto, Twenty One, Sixty Six Capital, Upexi et d’autres, ont chuté de plus de 50 % depuis le début de l’été.
La chute des stratégies aussi, mais BitMine glisse beaucoup plus vite
Strategy Inc. de Michael Saylor (NASDAQ:MSTR) a perdu 56 % au cours de la même période, soit environ 1,6 fois plus que la baisse de 35 % de Bitcoin (CRYPTO: BTC).
Cependant, les performances de BitMine sont bien plus faibles, avec une chute de 81 % malgré les modestes gains d’Ethereum.
Ce retournement met en lumière les risques de l’utilisation d’actions publiques pour financer une collecte de fonds destinée aux grandes trésoreries d’actifs numériques.
Protos a noté que de nombreuses entreprises utilisant ce modèle ont subi de lourdes pertes d’investisseurs à mesure que leur enthousiasme s’est estompé et que les marchés du financement se sont resserrés.
Tom Lee dans la tourmente
BitMine a nommé Tom Lee président en juin, peu de temps avant que l’entreprise ne passe d’une activité d’extraction par refroidissement par immersion à une stratégie d’accumulation d’ETH à effet de levier.
Lee, connu pour ses prévisions haussières à long terme sur Bitcoin (CRYPTO: BTC) et Ethereum, n’a pas réussi à inverser la détérioration du cours de l’action de l’entreprise durant cette période de baisse.
La bulle BTC en trésorerie qui a atteint un sommet en mai a contribué à cette pression.
À cette époque, les investisseurs payaient 23 fois les avoirs projetés en Bitcoin pour les actions de Nakamoto, une valorisation qui s’est effondrée quelques semaines plus tard.
BitMine et d’autres entrants tardifs finalisaient encore leurs dossiers auprès de la SEC et levaient des capitaux à mesure que le sentiment se détériorait.
Le setup technique de BMNR teste une zone critique de retest
Prévisions de prix pour BMNR au 25 novembre (source : TradingView)
BMNR a enregistré un rebond significatif après des semaines de ventes, augmentant de près de 20 % par rapport à ses récents plus bas et défendant un support autour de 28 $.
Ce mouvement a stoppé la glissade au-dessus d’une bande de support de longue date, bien que la tendance générale reste baissière.
Le cours a récupéré la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours près de 33 $, un niveau qui agit comme une ancre de tendance plus profonde depuis juillet.
La mèche intrajournalière à 26 $ a montré la plus forte absorption depuis des semaines. Le RSI est proche de 38, toujours faible, mais il s’oriente vers le haut à partir de conditions de survente.
Un important groupe de résistances se trouve au-dessus des niveaux actuels.
L’EMA à 20 jours à 36 $, l’EMA à 50 jours à 41 $ et l’EMA à 100 jours à 42 $ forment la prochaine zone d’offre.
La ligne de tendance descendante partant du sommet à 68 $ reste la principale barrière, s’alignant actuellement près de la région comprise entre 34 et 36 $.
Un test clé à venir : le retest des 33-34 $
BMNR s’approche désormais d’un retest de la zone de breakdown entre 33 et 34 $.
Cette zone avait servi de support au début du mois de novembre et se transforme maintenant en résistance.
Une clôture durable au-dessus de ce seuil changerait l’élan et ouvrirait la voie vers l’EMA à 50 jours près de 41 $.
Si le retest échoue, le cours pourrait retomber vers 28 $.
Un mouvement net en dessous de ce niveau entraînerait un risque de retour vers la bande de support de juillet près de 20 $.
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