Alors que la Réserve fédérale américaine est sur le point de prendre une décision cruciale la semaine prochaine, un expert du marché suggère que la réduction imminente des taux d’intérêt offre aux investisseurs une opportunité stratégique de restructurer leurs portefeuilles.
Trois classes d’actifs sur lesquelles se concentrer avant la baisse des taux
John Murillo, responsable des opérations commerciales chez B2BROKER, fournisseur mondial de solutions fintech, estime que les investisseurs devraient envisager de porter leur attention sur trois domaines clés que sont les obligations, les actions de croissance à grande capitalisation et les actifs réels, afin de s’adapter à l’évolution du paysage économique.
La recommandation de Murillo intervient alors que les attentes se renforcent quant à une réduction des taux de 25 points de base lors de la réunion du FOMC (Federal Open Market Committee) prévue les 16-17 septembre.
Les obligations
En supposant que la réduction des taux ait lieu, Murillo expose une stratégie claire pour les investisseurs. Il a expliqué que la baisse des taux d’intérêt et des rendements des liquidités “rendraient certainement les obligations plus attractives pour les revenus et l’appréciation du capital”.
Il conseille aux investisseurs d’envisager de “placer leur trésorerie dans des titres à revenu fixe afin de profiter des rendements avant qu’ils ne chutent encore davantage”, a déclaré Murillo à Benzinga.
Cela intervient alors que les rendements obligataires des bons du Trésor américain ont chuté. Le Trésor à 10 ans affichait un rendement de 4,05 %, contre 3,56 % pour l’obligation à 2 ans, au moment de la publication de cet article. Le rendement à long terme (30 ans) est également retombé à 4,67 %.
Les actions de croissance à grande capitalisation
En plus des titres à revenu fixe, Murillo recommande d’investir de manière sélective dans des actions de croissance à grande capitalisation, dont la sensibilité aux taux d’intérêt pourrait conduire à des gains initiaux amplifiés.
Voici une liste de quelques actions de croissance à grande capitalisation.
| Actions | Performance 2023 | Performance sur un an |
| Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) | 28,10 % | 48,71 % |
| Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | -5,67 % | 3,26 % |
| Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) | 19,69 % | 17,33 % |
| Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) | 4,42 % | 22,97 % |
| Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) | 26,31 % | 54,80 % |
| Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) | 25,31 % | 42,87 % |
| Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) | -2,76 % | 60,48 % |
| Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) | 55,03 % | 118,54 % |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM) | 28,44 % | 51,03 % |
Les actifs réels
Enfin, il recommande d’ajouter des actifs réels aux portefeuilles afin de se prémunir contre un affaiblissement du dollar américain et les inquiétudes persistantes liées à l’inflation.
L’indice du dollar américain était en hausse de 0,18 % à 97,7090. Sur la base de cette année, il a chuté de 10,11 %.
Dans le même temps, le cours de l’or s’est envolé de 0,39 % pour s’établir à environ 3 648,18 dollars l’once, au moment de la publication de cet article. Son dernier record était de 3 674,75 dollars l’once. Le prix du métal jaune a augmenté de 24,46 % au cours des six derniers mois et de 42,62 % au cours de la dernière année.
Voir aussi : L’or affiche un comportement « classique de stagflation » alors que le métal jaune se dirige vers la barre des 3 700 $
La pression politique s’intensifie sur la Réserve fédérale
La banque centrale se trouve dans une “position délicate”, prise entre les défis émergents du marché du travail américain, l’inflation structurelle en cours et une pression politique importante visant à réduire les coûts d’emprunt. Murillo soutient que la Fed n’a guère de marge de manœuvre.
“Toute nouvelle abstention d’agir sur les taux ferait face à une forte réaction négative, non seulement en raison de la perception du caractère casanier de la Fed, mais aussi en tenant compte de considérations politiques beaucoup plus impactantes”, a déclaré Murillo, en faisant référence à la prise de position très claire du président Donald Trump sur la question.
L’action des prix
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont été mitigés dans le pré-marché vendredi. Le SPY était en baisse de 0,035 % à 657,40 dollars, tandis que le QQQ avançait de 0,13 % à 584,82 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA et a été relu et publié par les éditeurs de Benzinga.