JPMorgan Chase (NYSE:JPM) a augmenté de 36 % sa participation dans Strategy (NASDAQ:MSTR) au cours du dernier trimestre, un pari qui se traduit désormais par des pertes sur le papier après que MSCI a confirmé son intention de retirer l’action de ses indices de référence.
La participation de JPMorgan dans Strategy grimpe à 848 932 actions
Au troisième trimestre, JPMorgan Chase a augmenté sa participation en actions ordinaires de Strategy (NASDAQ:MSTR) de 224 545 actions, ce qui porte sa position à 848 932 actions au 30 septembre, selon son dernier document 13F déposé auprès de la SEC et cité par The Block.
C’est un net progrès par rapport aux 624 387 actions détenues fin juin. Le groupe bancaire valorisait alors cette participation à environ 131,3 millions de dollars quand MSTR se négociait autour de 155 dollars.
JPMorgan a également élargi son exposition globale aux cryptomonnaies :
- L’ETF Bitcoin de BlackRock (NASDAQ:IBIT) : la participation a augmenté de 9,6 % pour atteindre 11 408 930 actions, soit environ 540 millions de dollars, contre 10 407 635 actions le trimestre précédent
- Coinbase (NASDAQ:COIN) : 1 581 814 actions
- Robinhood (NASDAQ:HOOD) : une participation dans le groupe
- Mineurs de Bitcoin : positions dans Core Scientific (NASDAQ:CORZ), MARA Holdings (NASDAQ:MARA), Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), Hut 8 (NASDAQ:HUT) et CleanSpark (NASDAQ:CLSK)
Pourquoi cette participation a une tout autre allure aujourd’hui
Jeudi, les actions Strategy ont clôturé à 114,41 dollars, en baisse d’environ 6,5 % sur la journée. À ce prix, la position de JPMorgan dans MSTR rapportée par la banque serait d’environ 97,1 millions de dollars, soit environ 26 % de moins que la valeur estimée dans le document 13F seulement six semaines plus tôt.
Le Bitcoin a également chuté, perdant 7 % sur 24 heures pour retomber à 68 408 dollars, son plus bas niveau depuis le 20 août.
Le retrait de l’indice MSCI au 1er décembre fait peser un risque de vente de plusieurs milliards
Après la clôture des marchés le 30 novembre, MSCI a confirmé qu’il retirerait Strategy de ses indices de référence, a rapporté Benzinga, une décision qui augmente le risque de vente forcée par des fonds suivant ces indices.
Strategy avait précédemment averti que cette exclusion pourrait entraîner environ 2,8 milliards de dollars de ventes d’actions. JPMorgan a lui-même estimé que les sorties de capitaux pourraient atteindre 8,8 milliards de dollars si d’autres fournisseurs d’indices suivaient la conduite de MSCI, bien que ce chiffre plus élevé reste conditionnel.
L’instantané 13F de JPMorgan reflète les positions au 30 septembre, bien avant que la décision de retrait de MSCI ne soit rendue publique, ce qui signifie que l’exposition actuelle réelle de la banque pourrait avoir une tout autre allure aujourd’hui.
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