Ciena Co. (NYSE:CIEN) peut être considérée comme une entreprise d’héritage dans le secteur de l’informatique et de la technologie en ce qui concerne Internet. C’était l’un des premiers fabricants de fibres optiques, qui fournit des commutateurs de réseaux et des solutions de connectivité depuis 1992. Contrairement à de nombreuses entreprises de la bulle Internet, la société a su rester pertinente et reste à la pointe de la révolution de l’intelligence artificielle (IA). Ciena est essentiel au boom de l’IA car il fournit l’un des éléments cruciaux nécessaires au déploiement de l’IA : une connectivité à haut débit et faible latence.
Ciena opère dans le secteur de l’informatique et de la technologie, rivalisant avec des entreprises de réseautage telles que Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO), Juniper Networks Inc. (NYSE:JNPR), qui a été acquis par Hewlett Packard Enterprises Inc. (NYSE:HPE), et Infinera Co. (NASDAQ:INFN), qui est en cours d’acquisition par Nokia Oyj (NYSE:NOK).
Comment Ciena est essentiel à la révolution de l’IA
Ciena est un leader dans le segment du réseautage optique, car ses produits permettent des solutions de transmission de données longue distance et à grande capacité pour les échines de nombreux réseaux. Les volumes de transmission de données ne cesseront de croître, alimentés par le déploiement de l’IA et l’informatique en nuage. Ses émetteurs-récepteurs optiques permettent la transmission à faible latence, ce qui est essentiel pour que les applications d’IA relaient la réactivité et la performance rapide. Son réseau Blue Planet alimenté par l’IA (SDN) permet aux opérateurs de réseaux de programmer, d’automatiser et de gérer des réseaux, d’orchestrer des services de bout en bout et de mettre à l’échelle la bande passante à la demande si nécessaire.
Les fournisseurs de cloud en tête de la reprise
Ciena se rapproche d’une normalisation positive après de nombreuses années de volatilité provoquée par la pénurie de la pandémie et le surplus de stocks post-pandémiques. Les fournisseurs de cloud sont à l’origine de cette reprise, en développant des réseaux pour prendre en charge le cloud et le trafic croissant de l’IA. Les centres de données représentent une grande partie des clients des fournisseurs de cloud de Ciena. Trois des quatre principaux fournisseurs de cloud stimulent la demande pour le 400 ZR de Ciena, un interconnecteur de centre de données (DCI) à haute capacité capable de transmettre 400 Go d’Ethernet sur des liens DCI, avec une portée minimale de 80 kilomètres.
L’autre groupe de clients de Ciena, les fournisseurs de services, commence à se redresser progressivement à mesure que les surplus de stocks sont digérés. Ciena s’attend toujours à ce que les États-Unis se redressent pleinement en quelques trimestres, tandis que l’Europe continue de prendre du retard en raison des vents contraires géopolitiques et macroéconomiques.
Des chiffres peu réjouissants en première page pour sous-tendre des métriques en amélioration
Le rapport de bénéfices du troisième trimestre de 2024 de Ciena a été un signe de soulagement, car les résultats soulignent la reprise en cours, permettant un retournement de situation après de nombreux trimestres négatifs. La société a enregistré un BPA de 35 cents, dépassant les attentes des analystes de 6 cents. Le bénéfice net selon les principes comptables généralement acceptés (PCGA) a été de 14,2 millions de dollars, contre 29,7 millions de dollars l’année dernière. Le bénéfice net ajusté s’est élevé à 50,8 millions de dollars, là encore inférieur au bénéfice de 89,1 millions de dollars selon les PCGR non-GAAP de la même période l’année dernière. Le chiffre d’affaires a baissé de 11,8 % d’une année sur l’autre pour s’établir à 942,3 millions de dollars, ce qui était meilleur que prévu par rapport aux estimations consensuelles de 928,31 millions de dollars. Ciena a enregistré un solide ratio book-to-bill supérieur à 1, ce qui indique une demande plus forte qu’elle ne peut répondre.
Ciena publie des directives sans changement
Pour le quatrième trimestre de 2024, Ciena s’attend à des revenus de 1,06 à 1,14 milliard de dollars, contre des estimations consensuelles de 1,12 milliard de dollars. La marge brute ajustée devrait se situer dans la fourchette basse des 40 %, et les dépenses d’exploitation ajustées devraient avoisiner les 350 millions de dollars. Les revenus annuels 2024 sont estimés à environ 4 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel moyen compris entre 4 % et 8 %. Les actions de CIEN ont chuté de 7 % au cours des jours suivants.
Le PDG de Ciena, Gary Smith, a commenté : “Nous avons obtenu de solides résultats pour le troisième trimestre fiscal qui témoignent d’une dynamique croissante avec les fournisseurs de cloud et d’une reprise progressive continue avec les fournisseurs de services. Avec une innovation de pointe parfaitement alignée sur la volonté de nos clients de construire des infrastructures cloud et IA, nous sommes bien placés pour continuer à gagner des parts de marché et à réaliser une croissance rentable.”
Le 2 octobre 2024, Ciena a annoncé un programme de rachat d’actions de 1 milliard de dollars qui débutera à l’exercice 2025 et se terminera à l’exercice 2027. Les actions de CIEN ont grimpé de 7 % suite à cette annonce.
CIEN est en train de former un potentiel schéma de renversement ABCD
Un motif ABCD est un schéma harmonique de renversement constitué de deux pics plus élevés et d’un creux plus élevé. Le modèle ressemble à un éclair montant. La formation d’un pic de structure de marché (MSL) sert souvent de déclencheur de renversement.
Initialement, les actions de CIEN ont chuté à la suite de la publication de son rapport de bénéfices et de ses perspectives pour atteindre un creux à 50,83 dollars, ce qui a formé le point C. Les actions ont rebondi pour atteindre le point B, le pic précédent les bénéfices trimestriels à 59,42 dollars et ont continué à grimper vers le point D imminent, qui pourrait déclencher un retournement de situation. Le support quotidien VWAP ancré est à 56,78 dollars. L’indice de force relative (RSI) quotidien augmente et se situe à 75. Les niveaux de support de retracement de Fibonacci sont à 62,91, 57,69, 53,76 et 50,83 dollars.
Le prix cible consensuel moyen de Ciena est de 61,00 dollars, et son plus haut prix cible d’analyste est de 68,00 dollars. Les analystes lui ont donné 10 notes d’achat et trois notes de conserver.
L’article « Ciena Stock Powers the AI Cloud Boom—Don’t Miss Out » est apparu pour la première fois sur MarketBeat.