Le plus grand détaillant, la plus grande entreprise et le plus grand employeur du monde, Walmart Inc. (NYSE:WMT), continue de défier la gravité, son action s’élevant de 54% depuis le début de l’année. Même après le fractionnement d’actions 3 pour 1 le 26 février 2024, les actions ont augmenté de 52%. La société démontre la puissance de son échelle en tant que plus grand importateur de marchandises du pays. Walmart fait également des progrès en Chine en augmentant sa part de marché face à ses leaders de la distribution en place. Tout en tirant pleinement parti de son potentiel, Walmart continue de croître, indiquant un potentiel de hausse.
Walmart évolue dans le secteur de la vente au détail / en gros , en concurrence avec des détaillants tels que Target Co. (NYSE:TGT), Costco Wholesale Co. (NASDAQ:COST) et Amazon.com Inc.
Un dollar américain en hausse
Dans un environnement de taux d’intérêt élevés, le dollar américain a tendance à rester fort, ce qui nuit aux entreprises vendant des biens et des services à l’étranger, comme indiqué dans leurs rapports de résultats par FX ou devises. Les taux d’intérêt plus faibles ont tendance à affaiblir le dollar, permettant aux autres devises d’avoir plus de pouvoir d’achat pour les biens et services américains. Cependant, depuis la baisse de 50 points de base des taux d’intérêt de la Fed, l’indice du dollar américain a progressé de 99,866 à 102,223.
En tant que plus grand importateur de marchandises du pays, Walmart est l’une des principales sociétés à avoir bénéficié d’un dollar américain fort. Pour Walmart, un dollar en hausse est un vent arrière pour les devises. Son pouvoir d’achat augmente, ce qui lui permet d’acheter plus de marchandises à l’étranger pour moins d’argent (en dollars américains). Le rebond de l’indice du dollar a poussé les actions Walmart vers leur plus haut historique. Cette hausse du dollar est une bonne nouvelle pour les marges brutes de Walmart.
Des défis pour les leaders de la distribution en place en Chine
Walmart a enregistré une croissance des ventes de 17,7% en glissement annuel en Chine lors de son deuxième trimestre 2024. Les revenus de son activité de vente en entrepôt Sam’s Club ont augmenté de 26% d’une année à l’autre. Près de 50% des ventes de Walmart en Chine proviennent de ses canaux de vente e-commerce et numériques. Bien que Walmart soit une entreprise américaine, elle a rencontré un franc succès avec ses produits locaux. Son succès est tel qu’elle renforce sa présence en Chine, comme l’indique la vente de sa participation dans JD.com Inc., vendant sa participation de 144,5 millions d’actions pour environ 3,7 milliards de dollars le 21 août 2024, qu’elle détenait depuis 2016. Walmart a vendu ses actions à un prix moyen de 24,95 dollars, avant que les actions de JD.com ne doublent presque en anticipation du plan de relance chinois.
Une page tirée des services d’adhésion Amazon Prime
Tirant une page des services d’adhésion Amazon Prime, Walmart a fait croître son programme d’adhésion Walmart+ . Pour 12,95 dollars par mois ou 98 dollars par an, les membres Walmart+ bénéficient de la livraison gratuite sans minimum d’achats (comme Prime), ce qui comprend la livraison gratuite de produits d’épicerie. Les membres bénéficient également des services de streaming Paramount+ de Paramount Global (NASDAQ:PARA)avec publicités et d’une remise allant jusqu’à 0,10 dollar par gallon d’essence chez Walmart, Sam’s Club, Murphy’s et Exxon Mobil Inc. (NYSE:XOM).
Les membres Walmart+ bénéficient d’un accès anticipé à des promotions telles que les offres du Vendredi Fou, des avantages de voyage, des remises en argent, des remises sur les prix des membres pour les produits d’épicerie et les ordonnances. Les membres peuvent désormais bénéficier d’avantages de restauration chez Burger King, filiale de Restaurant Brands International Inc. (NYSE:QSR), avec 25% de remise sur les commandes numériques et un Whopper gratuit tous les trimestres pour tout achat. Walmart+ dispose également de remises et de promotions supplémentaires avec des entreprises de Peloton Interactive Inc. (NASDAQ:PTON) à NOOM, en passant par 30% de remise sur les projets de bricolage d’Angi Inc. (NASDAQ:ANGI).
Walmart a enregistré une croissance des ventes de 4,2% au deuxième trimestre 2024
Dans son rapport de résultats du deuxième trimestre 2024, Walmart a enregistré des bénéfices de 67 cents par action, soit 2 cents de plus que les estimations consensuelles des analystes. Les revenus ont augmenté de 4,7% en glissement annuel pour s’établir à 169,3 milliards de dollars, alors que les estimations consensuelles étaient de 168,56 milliards de dollars. Les ventes comparables de Walmart aux États-Unis ont augmenté de 4,2% d’une année à l’autre. La publicité mondiale a augmenté de 26% d’une année à l’autre, avec une croissance de 30% pour Walmart Connect. Les marges brutes consolidées ont augmenté de 43 points de base. Les revenus d’adhésion de Walmart+ ont augmenté de 23% d’une année à l’autre et les adhésions de Walmart+ ont augmenté de dizaines de pourcentage.
Ses ventes de commerce électronique ont augmenté de 22% d’une année à l’autre, stimulées par le retrait et la livraison des magasins. Les stocks mondiaux ont reculé de 2% d’une année à l’autre et de 2,9% pour les stocks américains de Walmart, avec des niveaux de stocks en santé. Les parts de marché ont progressé dans les biens de consommation en général, tandis que les volumes de transactions et d’unités ont augmenté dans tous les marchés. Les ventes de produits d’épicerie sont solides et il n’y a aucune preuve de faiblesse des consommateurs.
Walmart relève ses prévisions pour l’ensemble de l’année
La société prévoit pour le troisième trimestre 2024 des bénéfices par action compris entre 51 et 52 cents, par rapport aux estimations consensuelles de 55 cents. Les revenus sont attendus entre 166,03 milliards de dollars et 167,05 milliards de dollars, par rapport à 167,05 milliards de dollars. Les bénéfices par action pour l’ensemble de 2024 ont été augmentés à 2,35 à 2,43 dollars, contre 2,23 à 2,37 dollars, par rapport à l’estimation consensuelle de 2,44 dollars. Les revenus pour 2024 devraient être compris entre 672,43 milliards de dollars et 678,91 milliards de dollars, par rapport aux estimations consensuelles de 676,53 milliards de dollars.
Le PDG de Walmart, Doug McMillan, a commenté : « Nos progrès en matière de commerce électronique offrent plus d’options à nos clients et stimulent la croissance de nos nouvelles entreprises. La croissance des revenus d’adhésion était de 23% à l’échelle mondiale. Les adhésions Walmart Plus ont augmenté de dizaines de pourcentage. Enfin, Sam’s Club aux États-Unis a enregistré un nombre record d’adhérents. Au niveau mondial, la publicité a augmenté de 26%, avec une croissance de 30% pour Walmart Connect aux États-Unis. Les ventes de publicité générées par les vendeurs de marché ont augmenté de près de 50% ».
L’action WMT forme un triangle ascendant
Un triangle ascendant est composé d’une ligne de tendance de résistance plate à sommet supérieur et d’une ligne de tendance ascendante à sommet inférieur se rencontrant au point de sommet. Une cassure se forme lorsque l’action franchit la ligne de tendance supérieure et une rupture se forme si l’action s’effondre à travers la ligne de tendance inférieure.
WMT a grimpé à 72,78 dollars sur son solide rapport de résultats et a atteint une résistance à sommet plat à 81,53 dollars. La ligne de tendance inférieure à 77,89 dollars a continué à augmenter en raison de plus bas plus hauts sur les replis. Le support quotidien VWAP ancré est à 78,06 dollars. Le RSI quotidien a été stagnant à hauteur de 63. Les niveaux de support pour le Fibonacci (Fib) sont à 79,12 dollars, 74,75 dollars, 71,29 dollars et 68,57 dollars.
L’objectif de cours consensuel moyen de Walmart est de 81,62 dollars, et son plus haut objectif de cours d’analyste est de 98,00 dollars. Il a 29 notes d’achat et une note de conservation. L’action se négocie à 33,17 fois les bénéfices prévisionnels.
Stratégies d’options exploitables : Les investisseurs haussiers peuvent envisager d’utiliser des options de vente garanties par du cash pour acheter WMT aux niveaux de support pour le pullback de Fib, et écrire des calls couverts pour exécuter une stratégie de roue pour générer un revenu, en plus du rendement en actions de 1,03%.
L’article intitulé « Walmart : La puissance de la vente au détail a encore de la marge pour les investisseurs » a fait l’objet d’une première publication sur MarketBeat.