Les contrats à terme sur actions sont en baisse pour lundi après la force induite par les données sur l’emploi observée lors de la dernière séance de la semaine dernière. L’ambiance est plus prudente alors que les traders attendent quelques données économiques clés et le compte-rendu de la réunion de fixation des taux de septembre de la Réserve fédérale (Fed).
La saison de publication des résultats du 3e trimestre imminente pourrait inciter les traders à rester sur la touche, la croissance des bénéfices des entreprises ayant été un facteur de premier plan pour le marché, alors que les incertitudes économiques persistent. J.P. Morgan Chase & Co. (NYSE:JPM) donnera le coup d’envoi de la saison des publications des grandes banques ce vendredi.
Les tensions au Moyen-Orient, qui ont fait monter les prix du pétrole, pourraient également être un point d’interrogation pour les traders, même s’ils regardent vers un atterrissage en douceur, facilité par les baisses de taux de la Fed.
| Futures | Performance (+/-) |
| Nasdaq 100 | -0,66% |
| S&P 500 | -0,53% |
| Dow | -0,44% |
| R2K | -0,74% |
Lundi, lors des échanges de pré-séance, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) a reculé de 0,57 % à 569,72 $, et l’Invesco QQQ ETF (NASDAQ:QQQ) a perdu 0,69 % à 483,97 $, selon les données de Benzinga Pro.
Les signaux de la semaine dernière
Les actions américaines ont maintenu leur série de victoires, les principaux indices enregistrant des gains pour la quatrième semaine consécutive, mais ces gains sont restés modestes et ont eu lieu dans un contexte de volatilité. L’indice industriel Dow Jones à 30 valeurs a terminé à un nouveau record. Les actions de petite capitalisation, en revanche, ont enregistré un recul modéré pour la semaine.
Les actions ont débuté la semaine en hausse, avec prudence, mais ont reculé mardi, entraînées par des tensions géopolitiques, des inquiétudes concernant la grève des dockers et des données industrielles faibles. Les grands indices ont inversé la tendance mercredi, malgré des vents contraires, mais ont reculé jeudi alors que les traders digéraient un ensemble mixte de données économiques et restaient prudents face aux tensions au Moyen-Orient et à la grève dans les ports.
Les gains de la masse salariale non agricole plus solides que prévu, bien qu’ils aient entraîné des ventes massives en début de séance, ont soutenu les moyennes par la suite, les aidant à recouvrer l’intégralité de leurs pertes pour la semaine.
| Indice | Performance (+/-) | Valeur |
| Nasdaq Composite | +0,10% | 18 137,85 |
| Indice S&P 500 | +0,23% | 5 751,07 |
| Dow Industrials | +0,09% | 42 352,75 |
| Russell 2000 | -0,54% | 2 212,80 |
Les perspectives des analystes :
Le marché pourrait rester dans la fourchette de négociation récente jusqu’aux élections de novembre, a déclaré Ivan Martchev, stratège en investissement chez Navellier & Associés. Le stratège a déclaré que le même type de négociation observé en juillet, lorsque de nouveaux plus hauts marginaux ont été observés face à des ventes massives, notamment dans le secteur de la technologie, se reproduit maintenant. Il y a eu une rotation vers les actions de valeur, mais le rythme de cette rotation a été lent au cours de la semaine écoulée, a-t-il déclaré.
Le stratège a mis les prises de bénéfices sur le dos de la situation au Moyen-Orient. Cela dit, un grand recul est improbable.
« Mais cela suggère qu’il ne faut pas s’attendre à ce que le marché continue de monter ou à ce qu’il atteigne de nouveaux plus hauts marginaux avant les élections, début novembre, » a déclaré Martchev.
« Nous pourrions avoir une continuation de la fourchette de négociation qui a commencé à la mi-juillet. »
Le stratège en chef du groupe Carson, Ryan Detrick, a également dressé un drapeau rouge. L’indice S&P 500 a progressé de 34,4 % sur un an en septembre de cette année, et six fois auparavant, l’indice avait gagné plus de 30 % en septembre par rapport à l’année précédente, a déclaré le stratège. Sur les six fois, l’indice n’a enregistré des gains que pour octobre une seule fois et le rendement moyen pour le quatrième trimestre était également inférieur à la moyenne, a-t-il ajouté.
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Les prochaines publications de données économiques
Les rapports d’inflation des prix à la production et à la consommation du mois de septembre, les données hebdomadaires sur les demandes d’allocations chômage et l’enquête préliminaire sur le sentiment des consommateurs d’octobre de l’Université du Michigan, tous publiés cette semaine, font partie des données pouvant influer sur le marché. Les traders pourraient également s’intéresser à l’examen du compte-rendu de la réunion de septembre du Comité fédéral de l’open market (FOMC), qui aura lieu mercredi. Lors de cette réunion, la banque centrale a entamé son pivot de politique et a réduit le taux des fonds fédéraux de 50 points de base de manière agressive.
Un flot de discours de la Fed tout au long de la semaine pourrait également créer des ondes dans le marché.
- Lundi à 11h30 HAE, le Trésor américain procédera à une adjudication de bons du Trésor à trois et six mois.
- Mardi, le gouverneur de la Fed, Michelle Bowman, doit prendre la parole à 13h HAE.
- Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, participera à une séance de questions-réponses à 13 h 50 HAE.
- Mercredi, le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, animera une discussion avec Steve Koonin, PDG des Atlanta Hawks et de la State Farm Arena, dans le cadre de la série Leading Voice de la Fed d’Atlanta, à 18 h HAE.
- Mercredi, à 15 heures HAE, la Fed publiera son rapport sur le crédit à la consommation pour le mois d’août. En moyenne, les économistes s’attendent à une augmentation du crédit à la consommation de 12 milliards de dollars pour le mois, contre un bond de 25,5 milliards de dollars en août.
- Mercredi, à 18h30, le président de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, fera une apparition publique.
Mouvements d’actions :
- Les actions de Pfizer Inc. (NYSE:PFE) ont grimpé de plus de 2,50 % dans les échanges avant-marché, après que le Wall Street Journal ait annoncé que l’investisseur activiste Starboard Value avait investi environ 1 milliard de dollars dans la société et avait sollicité l’aide de quelques anciens cadres de Pfizer pour revitaliser la société.
- Les actions de Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (NYSE:SPR) ont quant à elles chuté de plus de 8,5 % après que des rapports ont fait état de licenciements dans l’entreprise dans un délai de trois semaines, alors que la volatilité des actions Boeing Co. (NYSE:BA) se poursuit.
- Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) a perdu plus de 1 % et Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) a reculé de manière modeste avant l’événement Robotaxi de jeudi.
Marchandises, obligations et marchés boursiers mondiaux
Les contrats à terme sur le pétrole brut ont progressé de plus de 2 %, et lors de la première séance de New York, ils ont dépassé les 76 dollars le baril. Les contrats à terme sur l’or ont enregistré des gains modestes, mais sont restés en deçà de leur plus haut historique. Le Bitcoin (CRYPTO: BTC) a progressé de plus de 1 % au cours des dernières 24 heures et s’est négocié au-dessus de 63 000 dollars.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a dépassé 4 %, avec une hausse de 2,1 points de base.
Les marchés asiatiques ont réagi aux données solides sur l’emploi américain et ont clôturé dans l’ensemble en hausse, soutenus par l’indice japonais Nikkei 225, qui a gagné 1,8 %. En revanche, les marchés indiens et néo-zélandais ont reculé.
Le marché chinois rouvrira mardi après la semaine de vacances de la fête nationale. Les traders du marché mondial attendent avec impatience la réouverture, surtout après qu’un avis du Conseil d’État ait annoncé dimanche qu’un groupe de hauts fonctionnaires de la Commission nationale pour la réforme et le développement de la Chine, dont le président Zheng Shanjie, informera les journalistes de la mise en œuvre des politiques de relance lors de la conférence de presse qui aura lieu mardi à 10h HNE (lundi, 22h EDT).
Les actions européennes ont pour leur part majoritairement chuté en début de séance lundi.
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