Landstar System (NASDAQ:LSTR) bénéficie d’une solide stabilité financière et d’une forte liquidité. L’approche favorable aux actionnaires est également de bon augure pour la société. Cependant, l’entreprise doit faire face à la contraction du marché du fret.
Facteurs favorables à LSTR
L’engagement de Landstar envers la valeur actionnariale est louable, car la société restitue régulièrement des capitaux importants à ses investisseurs par le biais de programmes de rachat d’actions et de versement de dividendes. Au premier semestre 2024, Landstar a racheté des actions ordinaires pour un total de 57 millions de dollars et a versé 95 millions de dollars de dividendes. De plus, en août 2024, LSTR a versé un dividende trimestriel de 0,36 dollar par action à ses actionnaires. Ce dividende trimestriel comprenait une augmentation de 9% par rapport à son dividende trimestriel régulier.
Malgré la faiblesse du marché du fret, la société a de solides fondamentaux financiers et des capacités de génération de liquidités. À la fin du deuxième trimestre 2024, LSTR a fait état de liquidités et d’investissements à court terme d’un montant total de 504 millions de dollars. Pour le premier semestre 2024, le flux de trésorerie généré par les activités a atteint 142 millions de dollars, tandis que les dépenses en immobilisations en espèces ont totalisé 17 millions de dollars.
La société a clôturé le deuxième trimestre 2024 avec un ratio de liquidité (une mesure de la liquidité) de 2,17. Un ratio de liquidité supérieur à 1 est toujours souhaitable car il indique que la société dispose de suffisamment de liquidités pour répondre à ses obligations à court terme.
Les actions de LSTR ont progressé de 4,3 % au cours de la dernière année, contre un recul de l’industrie de 4,9 % sur la même période.
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Source de l’image : Zacks Investment Research
LSTR : Principaux risques à surveiller
Les perspectives de la société sont négativement affectées par la faiblesse de la demande sur le marché du fret. Au deuxième trimestre 2024, les chargements totaux de machines ont chuté de 12 % en glissement annuel. De même, les chargements d’équipements et de pièces automobiles ont reculé de 1 %, les produits de construction de 1 % et les matériaux dangereux de 14 %.
De plus, les chargements de ligne de remorquage de remplacement, qui ont été l’un des secteurs les plus performants pendant la pandémie et qui sont très sensibles à la demande des consommateurs, ont diminué de 29 % par rapport au deuxième trimestre 2023.
En conséquence, le chiffre d’affaires de Landstar devrait rester faible à court terme. Pour le troisième trimestre 2024, la société prévoit une baisse des chargements de camions dans une fourchette de 6 à 10 % d’une année à l’autre.
Le secteur du transport routier est également confronté à une pénurie persistante de conducteurs. Alors que les conducteurs chevronnés partent à la retraite, les entreprises peinent à attirer de nouveaux talents, en particulier parmi les plus jeunes, qui pourraient ne pas trouver la profession attrayante.
Le rang Zacks de LSTR
LSTR est actuellement classé Zacks numéro 3 (conserver).
Actions à prendre en considération
Quelques actions mieux notées pour la considération des investisseurs dans le secteur des transports Zacks sont Ryanair (NASDAQ:RYAAY) et Canadian Pacific Kansas City Limited (NYSE:CP).
Ryanair affiche actuellement un classement Zacks numéro 1 (Achat à la hausse). RYAAY a un taux de croissance des bénéfices prévu de 10 % pour l’année en cours.
La société a une mauvaise histoire de surprises de bénéfices. Deux des quatre derniers trimestres, ses bénéfices ont dépassé les estimations consensuelles de Zacks, mais ont raté deux fois, avec un écart moyen de 30 %. Au cours de la dernière année, les actions de RYAAY ont progressé de 10,2 %.
Canadian Pacific est également actuellement classé Zacks numéro 1 et a un taux de croissance des bénéfices prévu de 0,3 % pour l’année en cours.
La société a un historique encourageant en ce qui concerne les bonnes surprises de bénéfices, ayant surpassé les estimations consensuelles de Zacks dans trois des quatre derniers trimestres et ayant échoué une fois. Le battement moyen est de 2,2 %. Les actions de CP ont augmenté de 10,6 % au cours de la dernière année.
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