Les actions Synopsys Inc (NASDAQ:SNPS) ont subi un repli ces derniers temps, avec des titres de la société qui se négocient actuellement à 19,7 % sous leur plus haut de 52 semaines de 629,38 $ atteint le 30 septembre.
Au cours des trois derniers mois, les actions Synopsys ont chuté de 16,9 %, sous-performant la baisse de 1,1 % du secteur informatique et technologique de Zacks et la chute de 2,7% du secteur logiciel de Zacks.
Synopsys est actuellement confronté à plusieurs défis, notamment une augmentation des coûts de revenus et des frais d’exploitation. Au troisième trimestre de l’exercice 2024, ces coûts ont augmenté à 1,17 milliard de dollars contre 1,01 milliard de dollars au cours de la même période l’année dernière. Cette forte augmentation a suscité des inquiétudes quant à la capacité de la société à gérer efficacement ses coûts croissants.
SNPS est confronté à une concurrence intense dans l’espace des semi-conducteurs et de l’automatisation de la conception électronique (EDA), ce qui a causé un vent contraire. Les retards dans la réalisation de synergies issues des acquisitions récentes ont été préoccupants.
Les perspectives de l’entreprise s’appuient sur un portefeuille solide
La gamme de produits innovants de Synopsys devrait stimuler ses perspectives. Le passage au travail hybride stimule la demande de large bande, ce qui est de bon augure pour les solutions de l’entreprise. La demande croissante d’IA, de 5G et d’IoT est bénéfique pour les perspectives de SNPS.
Synopsys a enregistré des revenus solides au troisième trimestre de l’exercice 2024, avec une augmentation de 13 % de ses revenus sur un an à 1,53 milliard de dollars, conformément au consensus de Zacks.
SNPS prévoit une croissance des revenus d’environ 15 % pour l’exercice 2024. Pour l’exercice 2024, il prévoit des revenus compris entre 6,105 milliards de dollars et 6,135 milliards de dollars.
Le consensus de Zacks pour les revenus est de 6,13 milliards de dollars, indiquant une augmentation de 4,93 % en glissement annuel.
Pour l’exercice 2024, les bénéfices non conformes aux PCGR sont attendus dans une fourchette de 13,07 à 13,12 dollars par action. La marque de consensus pour les revenus est fixée à 13,12 dollars par action, inchangée au cours des 30 derniers jours.
Pour le quatrième trimestre de 2024, Synopsys prévoit des revenus compris entre 1,614 milliard de dollars et 1,644 milliard de dollars. Le consensus de Zacks pour le quatrième trimestre de l’exercice 2024 est actuellement estimé à 3,28 par action, en hausse de 1 centime sur les 30 derniers jours.
Les bénéfices non conformes aux PCGR devraient être compris entre 3,27 dollars par action et 3,32 dollars par action. La marque de consensus pour les revenus du quatrième trimestre de l’exercice 2024 est de 1,62 milliard de dollars, indiquant une augmentation de 1,01 % en glissement annuel.
Les acquisitions aideront-elles à la reprise de l’action SNPS ?
Synopsys a effectué plusieurs acquisitions pour élargir son portefeuille de produits et stimuler sa croissance. Au cours des cinq dernières années, il a acquis plus de 15 entreprises, dont Intrinsic ID et Valtrix en 2024.
Synopsys est en train d’acquérir ANSYS (NASDAQ:ANSS), une démarche visant à renforcer sa stratégie de silicium à systèmes, en particulier dans des secteurs tels que l’automobile, l’aérospatiale et l’industrie. On prévoit que cette acquisition va élargir la base de clients de Synopsys et améliorer ses offres de produits.
Ralentissement de la croissance du chiffre d’affaires et concurrence féroce sont des préoccupations pour SNPS
Le segment d’automatisation de la conception de Synopsys a connu une croissance plus lente au cours du troisième trimestre de l’exercice 2024. Les revenus de ce segment ont augmenté modestement de 6 % en glissement annuel pour atteindre 1,06 milliard de dollars. En comparaison, le même segment a enregistré une croissance de 23 % au cours du troisième trimestre de l’exercice 2023, pour atteindre 1,0 milliard de dollars.
Cette diminution est due à une concurrence féroce sur le marché des EDA, où Synopsys est en concurrence avec des acteurs majeurs tels que Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) et Mentor Graphics.
Le forex défavorable et un environnement macroéconomique difficile sont des obstacles importants pour les investisseurs.
Zacks Rank et évaluation
Synopsys bénéficie actuellement d’un Zacks Rank #3 (conserver), ce qui suggère qu’il serait judicieux d’attendre un point d’entrée plus favorable dans le titre.
Son score de valeur D indique un risque de surévaluation à l’heure actuelle.
En termes de BPA prévisionnel, SNPS se négocie actuellement à 34,82X, soit plus que le ratio de 32,33X du secteur dans son ensemble.
Un titre de premier ordre à considérer
Progress Software (NASDAQ:PRGS) est un titre de meilleure qualité dans le secteur d’activité plus large, avec un Zacks Rank #1 (Achat).
Le taux de croissance des bénéfices à long terme est actuellement estimé à 2 %. Les actions Progress Software ont augmenté de 23,2 % depuis le début de l’année.