Citizens Financial Group, Inc. (NYSE:CFG) a prévu de publier ses résultats pour le troisième trimestre 2024 le 16 Octobre, avant l’ouverture de la bourse. Les bénéfices et les revenus de l’entreprise au troisième trimestre auraient dû diminuer par rapport aux chiffres de l’année dernière.
Au deuxième trimestre 2024, les bénéfices de CFG n’ont pas atteint l’estimation de consensus de Zack (Zacks Consensus Estimate) en raison du faible revenu net d’intérêt (NII), d’une augmentation des provisions et des frais d’exploitation. Cependant, une augmentation des revenus non liés aux intérêts et une baisse des pertes de crédit ont apporté un certain soutien.
Les bénéfices de l’entreprise ont manqué les estimations de consensus de Zack au cours des quatre derniers trimestres, la surprise négative étant en moyenne de 16,39%.
Citizens Financial Group, Inc. Price and EPS Surprise
citizens Financial Group, Inc., price-eps-surprise | Le devis de Citizens Financial Group, Inc.
Facteurs influençant les bénéfices du T3 de CFG
Crédits : La clarté sur les perspectives de baisse des taux de la Fed et le contexte macroéconomique stabilisateur ont probablement apporté un soutien au scénario des prêts. Selon les dernières données de la Fed, la demande de prêts commerciaux et industriels et de prêts aux consommateurs a été modeste au cours des deux premiers mois du trimestre, tandis que la demande de prêts immobiliers commerciaux est restée modérée.
Le portefeuille de prêts de la société a probablement été impacté positivement par l’amélioration des prêts commerciaux, tandis que la demande modérée de prêts immobiliers a probablement compensé cette croissance dans une certaine mesure.
Les estimations de consensus de Zack pour les actifs moyens producteurs d’intérêts sont de 199 milliards de dollars, indiquant une augmentation d’environ 1% par rapport aux chiffres du trimestre précédent. Nous estimons que la métrique est de 212,5 milliards de dollars.
Revenu net d’intérêts : Le 18 septembre, la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt de 50 points de base à 4,75-5 % pour la première fois depuis mars 2020. Bien que ce développement puisse se révéler utile à long terme, il ne devrait pas avoir un impact positif sur le NII de CFG au cours du troisième trimestre.
De plus, des taux relativement plus élevés ont probablement freiné la croissance du NII, de manière similaire au dernier trimestre, en raison des coûts de financement/dépôt élevés et de la courbe des rendements inversée observée lors de la majeure partie du trimestre.
La direction de l’entreprise s’attend à ce que le NII diminue de 1 à 2% au cours du troisième trimestre par rapport au chiffre publié au cours du deuxième trimestre, soit 1,41 milliard de dollars.
Les estimations de consensus de Zack pour le NII sont de 1,39 milliard de dollars, indiquant une diminution de 1,7 % par rapport aux chiffres du trimestre précédent. Notre estimation de la métrique est de 1,38 milliard de dollars.
Revenus non générés par les intérêts : Au moment où la Banque centrale a baissé les taux d’intérêt, les taux d’intérêt sur les hypothèques ont commencé à baisser. Ils ont atteint près de 6,2 % à la fin du troisième trimestre. Bien que le volume des prêts hypothécaires ait été modéré au cours du trimestre, les activités de refinancement ont connu un pic significatif, soutenues par la baisse des taux hypothécaires. Cela aurait probablement soutenu les frais de banque hypothécaire de CFG.
Les estimations de consensus de Zack pour les frais de banque hypothécaire sont de 55,9 millions de dollars, indiquant une augmentation de 3,5 % par rapport aux chiffres du trimestre précédent. Notre estimation de la métrique est de 62,1 millions de dollars.
Une activité client correcte et des performances impressionnantes du marché des capitaux sont susceptibles d’avoir stimulé les frais de services de confiance et d’investissement de l’entreprise. Les estimations de consensus de Zack pour les frais de services de confiance et d’investissement sont de 77,8 millions de dollars, indiquant une augmentation de 3,7 % par rapport aux chiffres publiés au cours du dernier trimestre. Notre estimation pour la métrique est de 73,9 millions de dollars.
Au cours du troisième trimestre 2024, les fusions et acquisitions mondiales ont connu une amélioration après 2023 et 2022. La valeur et le volume des transactions ont été corrects pendant le trimestre, grâce à de solides performances financières, à une plus grande probabilité d’atterrissage en douceur de l’économie américaine, des marchés financiers vigoureux et des baisses de taux d’intérêt. Cependant, un examen minutieux des régulateurs de la concurrence et des problèmes géopolitiques persistants ont probablement affecté les frais de services de marché de l’entreprise.
Les estimations de consensus de Zack pour les frais de services de marché sont de 120,9 millions de dollars, indiquant une baisse séquentielle de 9,8 %. Nous estimons que la métrique est de 108,6 millions de dollars.
Les efforts de Citizens Financial pour renforcer les soldes de dépôt sur la base d’acquisitions stratégiques passées ont probablement aidé les frais de service et les revenus de frais au cours du trimestre. Les estimations de consensus de Zack pour les frais de service et les revenus de frais sont de 107,8 millions de dollars, indiquant une augmentation de 1,7 % par rapport aux chiffres publiés au cours du dernier trimestre. Notre estimation pour la métrique est de 111,1 millions de dollars.
Les estimations de consensus de Zack pour les frais de carte sont de 89,4 millions de dollars, indiquant une baisse séquentielle de 2,7 %. Nous estimons que la métrique est de 86,6 millions de dollars.
La direction de l’entreprise s’attend à ce que les revenus de frais du troisième trimestre soient légèrement plus élevés par rapport aux 549 millions de dollars du deuxième trimestre. De plus, les estimations de consensus de Zack pour la métrique sont de 553,3 millions de dollars, indiquant une légère augmentation séquentielle. Notre estimation pour la métrique est de 556,2 millions de dollars.
Frais : On s’attend à ce que les frais de Citizens Financial aient augmenté au cours du trimestre, en raison de l’ouverture de bureaux de banque privée, de l’expansion de la franchise, ainsi que des investissements dans de nouvelles avancées technologiques.
La direction de l’entreprise prévoit que les frais non liés aux intérêts ajustés restent stables au troisième trimestre, par rapport à ceux du deuxième trimestre 2024, soit 1,27 milliard de dollars.
Qualité des actifs : L’entreprise aurait probablement mis de côté une somme d’argent considérable pour les prêts potentiellement mauvais, en particulier les prêts commerciaux, qui représentaient 50,7 % de l’ensemble des prêts et des baux au 30 juin 2024, compte tenu des perspectives de ralentissement de l’économie.
Les estimations de consensus de Zack pour les prêts et baux non producteurs d’intérêts s’élèvent à 1,54 milliard de dollars, indiquant une augmentation de 1,2 % par rapport aux chiffres publiés au dernier trimestre. Notre estimation de la métrique est de 1,51 milliard de dollars.
Que dévoile notre modèle pour CFG ?
Notre modèle éprouvé prévoit que Citizen Financial va dépasser les estimations de bénéfices cette fois-ci. La combinaison d’un ESP des bénéfices positif et d’une note Zacks de #1 (achat fortement conseillé), 2 (achat) ou 3 (conserver) augmente les chances de dépasser les attentes. C’est le cas ici, comme vous pouvez le voir ci-dessous.
ESP des bénéfices : La compagnie a un ESP des bénéfices de +0,31 %.
Note Zacks : L’entreprise a actuellement une note Zacks de 3.
Les estimations de consensus de Zack pour les bénéfices du troisième trimestre sont restées inchangées au cours des sept derniers jours, à 78 cents par action. Cela suggère une baisse de 8,24% en glissement annuel.
Les estimations de consensus pour les revenus trimestriels de 1,94 milliard de dollars indiquent une baisse de 3,6 % par rapport aux chiffres publiés l’année dernière.
D’autres actions à considérer
Voici quelques autres actions bancaires que vous voudrez peut-être considérer, étant donné que notre modèle montre qu’elles ont également la bonne combinaison d’éléments pour surpasser les estimations de bénéfices cette fois-ci :
First Horizon Corporation (NYSE:FHN) a un ESP des bénéfices de +3,18 % et a actuellement un Zacks Rank de 3. La société publiera ses résultats pour le troisième trimestre 2024 le 16 octobre.
Les estimations de bénéfices trimestriels de FHN sont restées inchangées au cours des 60 derniers jours.
L’ESP des bénéfices pour M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) est de +0,49 % et la compagnie a actuellement un Zacks Rank de 3. La société publiera ses résultats pour le troisième trimestre 2024 le 17 octobre.
Au cours des sept derniers jours, les estimations de consensus de Zack pour les bénéfices trimestriels sont restées inchangées.