The Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV) publiera son rapport sur les résultats du troisième trimestre 2024 le 17 octobre. TRV a livré une surprise en matière de bénéfices lors de deux des quatre derniers trimestres et a manqué l’estimation deux fois, le bénéfice moyen étant de 7,47 %.
Les facteurs à prendre en considération
Les résultats du troisième trimestre de Travelers devraient bénéficier d’une bonne performance dans ses trois segments.
Une meilleure tarification, un changement solide du taux de renouvellement, une rétention forte et une croissance de l’exposition ont probablement contribué à l’augmentation des primes au cours du trimestre en cours. La prévision consensuelle de Zacks est actuellement fixée à 10,5 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation de 8,9 % par rapport au chiffre annoncé l’année dernière. Nous prévoyons une augmentation des primes de 8,6 % à 10,5 milliards de dollars.
Les résultats des investissements bénéficieront probablement d’un rendement moyen à long terme plus élevé, d’un niveau moyen plus élevé d’investissements à maturité fixe, de conditions fiables issues d’un portefeuille de revenus à taux fixe en croissance et de rendements plus élevés d’un portefeuille à revenus non fixes. La prévision consensuelle de Zacks est actuellement fixée à 883 millions de dollars, ce qui implique une augmentation de 14,8 % par rapport au chiffre annoncé l’année dernière. Nous estimons que les revenus nets d’investissement augmenteront de 13 % à 868,7 millions de dollars.
Le segment de l’assurance personnelle a probablement bénéficié d’une augmentation des primes de l’assurance automobile et des propriétaires, des lignes de produit et d’autres facteurs, des taux de rétention élevés et des changements de prime de renouvellement positifs. La prévision consensuelle de Zacks est actuellement fixée à 4,2 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation de 10,2 % par rapport au chiffre annoncé l’année dernière. Nous estimons que les primes acquises au titre de l’assurance personnelle se monteront à 4 milliards de dollars, ce qui suggère une amélioration de 7 % par rapport au chiffre annoncé l’année dernière.
Une augmentation des primes nettes souscrites couplée à des revenus d’investissement nets plus élevés et à d’autres revenus a probablement aidé le chiffre d’affaires du trimestre en cours. La prévision consensuelle de Zacks pour les revenus est actuellement fixée à 11,68 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation de 9,1 % par rapport au chiffre annoncé l’année dernière.
Malgré les pertes catastrophiques, une meilleure tarification et une exposition accrue, associées à une souscription prudente, devraient avoir contribué à la rentabilité de la souscription, qui, à son tour, devrait avoir conduit à une amélioration du ratio combiné. Nous estimons que le ratio combiné est de 100,3. La prévision consensuelle de Zacks est actuellement fixée à 98, indiquant une amélioration de 300 points de base par rapport au chiffre annoncé l’année dernière.
Les frais devraient toutefois avoir augmenté en raison de coûts plus élevés de réclamation et d’ajustement de réclamation, d’amortissement des coûts d’acquisition différés, de frais généraux et administratifs, ainsi que de frais d’intérêt. Nous estimons que les dépenses augmenteront de 4,1 % au cours du trimestre à venir, pour se chiffrer à 10,6 milliards de dollars.
Nous prévoyons que le rachat d’actions se poursuivra et fournira un coup de pouce supplémentaire au résultat net.
La prévision consensuelle de Zacks pour les bénéfices par action du troisième trimestre 2024 est actuellement fixée à 3,76 dollars, ce qui suggère une augmentation de 92,8 % par rapport au chiffre annoncé l’année dernière.
Ce que le modèle de Zacks révèle
Notre modèle éprouvé ne prédit pas de manière concluante une augmentation des bénéfices pour Travelers cette fois-ci. C’est parce qu’une action doit avoir la bonne combinaison entre un Earnings ESP et un Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) ou 3 (Hold). Ce n’est pas le cas, comme vous pouvez le voir ci-dessous:
Earnings ESP : Travelers a un Earnings ESP de -9,26 %. C’est parce que l’estimation la plus précise de 3,41 dollars est inférieure à l’estimation consensuelle de Zacks de 3,76 dollars.
The Travelers Companies, Inc. Price and EPS Surprise
Cotation de The Travelers Companies, Inc. Price and EPS Surprise
Zacks Rank : Travelers détient actuellement un Zacks Rank #3.
Actions à considérer
Voici trois actions d’assurances de dommages que vous pourriez considérer, car notre modèle montre qu’elles ont la bonne combinaison de facteurs pour présenter une augmentation des bénéfices :
Arch Capital Group (NASDAQ:ACGL) a un Earnings ESP de +5,14 % et un Zacks Rank #3 pour l’instant. La prévision consensuelle de Zacks pour les bénéfices du troisième trimestre 2024 est actuellement fixée à 1,82 dollar, indiquant une baisse de 21,2 % par rapport au chiffre de l’an dernier.
ACGL a surpassé les estimations de bénéfices au cours de chacun des quatre derniers trimestres.
First American Financial (NYSE:FAF) a un Earnings ESP de +1,77 % et un Zacks Rank #3 pour l’instant. La prévision consensuelle de Zacks pour les bénéfices du troisième trimestre 2024 est actuellement fixée à 1,15 dollar, indiquant une baisse de 5,7 % par rapport au chiffre de l’an dernier.
Les bénéfices de FAF ont surpassé les estimations lors de deux des quatre derniers trimestres, et ont manqué l’estimation lors des deux autres.
American Financial Group, Inc. (NYSE:AFG) a un Earnings ESP de +1,91 % et un classement Zacks de 3 pour l’instant. La prévision consensuelle de Zacks pour les bénéfices du troisième trimestre 2024 est actuellement fixée à 2,51 dollars, ce qui implique une augmentation de 2,4 % par rapport au chiffre de l’an dernier.
Les bénéfices de AFG ont surpassé les estimations lors de deux des quatre derniers trimestres, et ont manqué l’estimation lors des deux autres.